Schönen guten Morgen. Willkommen zum Grundkurs VW.
Wir werden uns heute, insbesondere mit Geld befassen.
Und zwar uns die Frage stellen, was ist Geld überhaupt?
Wozu brauchen wir das? Und was kann passieren oder wann kommt es vor,
dass wir zum Beispiel, was Geld nicht mehr funktioniert,
dass wir ihm nicht mehr vertrauen oder warum Vertrauen bei Geld
auch so wichtig ist?
Und welche anderen Funktionen es denn in unserer Volkswirtschaft denn üblicherweise erfüllt.
Und genau, damit wollen wir auch gleich anfangen,
nämlich mit den Funktionen von Geld.
Wozu brauchen wir das
Jemand für ihn, die Idee, warum benutzen wir Geld?
Weil es ist ja erstmal nur bedrucktes Papier oder gibt es irgendwelches Metall mit irgendwelchen komischen Bildern drauf?
Was? Ja. Ich weiß auch alle einfache Auszuge waren,
wer jetzt zum Beispiel jetzt 50 Autos ist, ein Cover,
wenn ich die Entscheidung habe, auch Solarberung oder wie das mein Geld oder mein Kapital.
Okay, also zur Wertaufbewahrung, genau, das heißt,
wenn Sie auf jeden zum Beispiel Kaufkraft von heute auf morgen transferieren wollen,
dann können sie sich natürlich Wertgegenstände anschaffen,
zum Beispiel einen Fuhrpark von Autos und eine große Garage mieten.
Und dann in ein,
zwei Jahren oder wann auch immer sie dann diese Kaufkraft wieder nutzen wollen,
weil es in dem Fall ging es ihnen ja nicht um die Autos als Konsum gut,
sie wollten die ja nicht nutzen,
sie wollten ja nur den Wert aufbewahren sozusagen,
dann könnten sie dann verkaufen und dann,
oder da ging eintauschen gegen irgendwas anderes,
dass sie dann eigentlich wirklich wollen.
Genau, ich meine,
erstens sind natürlich Autos ein bisschen unhandlich,
die brauchen Platz und müssen gepflegt werden,
die verlieren einen Wert über die Zeit
Das heißt, Geld ist, also Wertaufbewahrung ist genau eine
der Funktionen, die Geld erfüllen kann.
Fällt dir noch eine andere ein? Ja. Okay,
genau, das heißt, es macht,
es macht einen relativen Wert von Gütern transparenter,
indem wir eben die Preise in einer einzigen Einheit ausdrücken.
Wir könnten da im Prinzip auch Bananen nehmen,
also wir könnten alles in den Wert von Bananen umrechnen,
oder irgendwas anderes, also irgendein Gut, was ihnen einfällt,
und dann gehen wir eben das nicht in Geldeinheiten ein,
sondern in Hühnern oder was auch immer,
Kartoffeln,
ihnen einfällt
Aber diese Vergleichbarkeit ist genau eine dieser Dienstleistungen sozusagen,
wie die Geld uns zur Verfügung stellt.
Noch jemanden eine Idee? Ja, dann schauen wir mal
, was auf meiner Folie steht. Das erste ist,
als Tauschmittel, das heißt, wenn wir Transaktionen vornehmen,
dann können wir das entweder tun,
indem wir direkt die Kartoffeln gegen das Huhn tauschen oder die Renovierung
unseres Badezimmers gegen ein tolles Fahrrad oder ein kleines Auto,
je nachdem, wie da die Wertverhältnisse sind.
Aber also man kann entweder direkt Waren gegeneinander tauschen.
Das funktioniert zu einem gewissen Grade. Es erschwert aber bestimmte Dinge,
insbesondere weil man eben ganz selten nur den Fall hat,
dass das, was man hat und das,
was der Antrag hat, dass das irgendwie gerade zusammenpasst,
dass man tatsächlich zu diesem direkten Tauschverhältnis kommt.
Entweder weil, naja, die Leute,
die man so trifft in der näheren Umgebung,
nicht unbedingt genau die Ressourcen haben oder nicht genau die Bedürfnisse haben,
die das Spiegelbildliche sozusagen der eigenen sind
Oder weil die Waren oder Besitze, die man hat,
eben nicht so leicht teilbar sind.
Also sie können halt nicht ein Fünftel Auto verkaufen.
Wenn sie so ein großes, wertvolles Gut haben,
dann ist es schwierig, da irgendwie kleine Stücke rauszuschneiden sozusagen.
Und all diese Sachen machen Tauschhandel,
wo man direkt Waren gegeneinander tauscht oder erschweren das.
Üblicherweise, wenn Geld nicht funktioniert,
dann nutzen die Betroffenen andere tatsächliche Waren als Tauschmittel und
zum Beispiel sind Zigarettendaten
Einer gewissen Zeit sehr beliebt gewesen,
eben nach dem Zweiten Weltkrieg wurden ganz oft, weil wir eben,
weil Geld eben entweder nicht vorhanden oder nichts wert war,
dann eben Zigaretten als Währung benutzt.
Die haben natürlich auch einen Konsumwert, aber die wurden tatsächlich auch als Zahlungsmittel genutzt.
Das heißt, das haben auch Leute Zigaretten akzeptiert,
obwohl sie überhaupt nicht geraucht haben, weil sie wussten,
dass man eben dann diese Zigaretten nutzen kann,
um sich bei anderer Gelegenheit entsprechend die Gegengüter einzutauschen.
Und wir sind eben klein genug stückelbar und auch,
naja, solange sie nicht nass werden,
wahrscheinlich halbwegs überdauern sie auch die Zeit ganz gut.
Aber das Das heißt, diese Funktion eines Tauschmindes,
das kann eben von Geld sehr gut erfüllt werden.
Das muss nicht Geld sein,
das könnte auch was anderes, kleines Handliche sein.
Aber das ist eben eine der Funktionen, die Geld hier einnimmt.
Die Recheneinheit, das ist ein Stück weit eben diese Vergleichbarkeit.
Man kann Sachen leichter addieren und gegeneinander verrechnen. Macht damit,
also einerseits ist natürlich das Leben ein bisschen leichter,
aber sorgt eben auch für Transparenz.
Und, und das ist der Punkt,
den Sie genannt hatten als erstes, das ist diese Funktion als Wertaufbewahrungsmittel.
Ich kann damit Kaufkraft und damit Konsummöglichkeiten
über die Zeit transferieren
Zumindest eben, solange Geld seinen Wert im Großen und Ganzen behält.
Wenn sie natürlich zum Beispiel sowas wie eine sehr,
sehr starke Inflation haben, dann sind halt vielleicht die 100.000 Euro,
die sie heute haben, in zwei Monaten kaum mehr was wird.
So. Wie misst man, wie viel Geld in einer Volkswirtschaft im Umlauf ist?
Oder in der Fachsprache, was ist die Geldmenge?
Und naja, es gibt die Geldmenge erstmal nicht,
es gibt verschiedene und wir werden Dinge davon hier kennenlernen.
Die erste Geldmenge, die klar definiert ist, das ist die sogenannte M0,
also und das ist einfach das Geld, das man tatsächlich anfassen kann.
Das sind unseren Geldbörsen und unter unseren, unter unseren Kopfkissen oder wo auch immer,
unseren Strümpfen, besteckt nämlich, das ist Bargeld.
Also die Scheine und Münzen, die im Umlauf sind. Also da zählen nicht die,
die irgendwo bei der Zentralbank noch in der Druckerei liegen oder so,
oder in der Bundesdruckerei, aber das,
was ein Umlauf gekommen ist, diese Menge an Bargeld,
nennen sich eben M0 und leidesten Zahlen von Ende 2013,
da waren das eben in, im Euroraum,
etwa 900 Milliarden Euro.
Die nächste Geldmenge ist die sogenannte M1. Das ist alles,
was in einem Null drin ist, also sprich das ganze Bargeld,
plus zusätzlich alle täglich fälligen Einlagen.
Das heißt, alles Geld, das auf der Bank liegt,
das sie aber jederzeit abheben können.
Sprich, Schirokonten. Zum Teil auch ein Tagesgeldkonten.
Also alle Einlagen bei Banken, die eben innerhalb einer sehr,
sehr kurzen Frist, nämlich innerhalb eines Tages,
abgehoben werden und damit im Endeffekt ein Bargeld getauscht werden können.
Ja. Okay. Und der wird das natürlich höher,
er kann ja nicht niedriger sein, es sei denn,
wir hätten alle noch Schulden auf unseren Schirokonten.
Und es sind hier eben etwa fünfeinhalb Billionen im Euroraum,
dann die nächste Geldmenge, M2, was ist wiederum alles,
was zu M1 gehört,
plus sonstige kurzfristige Einlagen,
die eben aber nicht täglich oder nicht sofort
Abrufbar sind, sondern eben Laufzeiten haben von bis
zu zwei Jahren oder Kündigungsfristen von bis zu drei Monaten.
Das heißt, auch wenn sie irgendeine Geldanlage haben,
die eigentlich eine Laufzeit von fünf Jahren hat,
aber sie nach drei Monaten, also mit einer Drei-Monatsfrist kündigen können,
dann ist das trotzdem Teil von M2.
Auch das erhöht natürlich wieder die Geldmenge jetzt auf 9,2 Millionen.
Im Euroraum. Und zu guter Letzt M3,
eben wie gesagt, alles, was wir bisher schon hatten,
plus andere marktfähige Finanzinstrumente und da sind eben dann ein paar Sachen aufgelistet.
Aber sie sehen, wenn sie die beiden Zahlen hier vergleichen,
da passiert jetzt nicht mehr
so viel
Im Zwei umfasst schon den größeren Teil der relevanten Geldmenge.
Gibt es Fragen von Ihrer Seite dazu? Eben,
was sind jetzt eben erstmal Definitionen und die einen dann in bestimmten Kontext eben immer mal wieder begegnen,
dass sie so eine grobe Idee haben, eben wie man verschiedene Arten von Geldmengen messen kann. So,
das Geld kommt irgendwoher und irgendjemand ist auch dafür zuständig,
dass zum Managen und im Euroraum ist das eben die europäische Zentralbank Und die Aufgaben dieser Institution,
die in Frankfurt ihren Sitz hat,
ist einerseits die Überwachung des Bankensystems, das heißt,
die haben bestimmte Aufsichtspflichten gegenüber eben den Geschäftsbanken,
den Privatbanken, also das sind die Banken,
bei denen sie und ich unser Gelb haben, die Sparkassen,
die Deutsche Bank, die kommen Netzbank und so weiter.
All diese Institute,
das sind die Bewahrt- oder Geschäftsbanken und die werden von der
Europäischen Zentralbank
eben mit überwacht
Aber auch eine ganz zentrale Aufgabe der europäischen Zentralbank ist es eben genau diese Geltenmenge,
über die wir gerade gesprochen haben, die zu regulieren,
deren Menge entsprechend anzupassen, um eben bestimmende Ziele zu verfolgen.
Und das prominenteste Ziel und je nachdem, welche Zentralbank sich angucken,
ist es das einzige oder eben kombiniert noch mit anderen,
ist es die Preisstabilität innerhalb des Währungsraumes zu gewährleisten.
Das heißt eben, insbesondere darauf zu achten, dass die
Inflation die Inflationsrate nicht zu hoch wird. Aber auch,
und das ist im Moment eher gerade das Problem, darauf zu achten,
dass wir keine Deflation haben oder dass die Inflation eben nicht zu gering wird.
Und die EZB hat eben ein ganz konkretes Ziel.
Es ist auch in den entsprechenden Verträgen festgehalten.
Und das ist eben ein Inflationsziel von nicht über zwei Prozent,
aber auch nicht zu weit darunter.
Also sprich, wir haben die zehn Rate von zwei Prozent,
lieber ein bisschen drunter, alles ein bisschen drüber.
Aber eben auch nicht 0,5 Prozent oder minus 9,5 Prozent,
sondern relativ nah an den zwei Prozent eher von unten
als von oben
So, hier grafisch dargestellt, was Dentralbanken so machen, nämlich sie verändern das Geldangebot.
Sie können tatsächlich neues Geld generieren und hier eben,
dem es mit dem Hubschrauber über die Lande fliegen und Geld verschütten.
Natürlich passiert es nicht so, dass das bei uns
Geldscheine vom Himmel regnet. Wir werden nachher sehen,
wie die Zentralbank tatsächlich Einfluss auf die Geldmenge nimmt,
ohne dass sie jetzt uns direkt Geld auf die Schere konnten überweist.
Oder eben säckeweise, dass die Noten unter die Leute bringt.
Aber die Zentralbank hat eben Mittel und Wege,
dass in einer Volkswirtschaft zur Verfügung stehende Geld zu erhöhen oder die Geldmenge zu erhöhen und andererseits,
sie hat auch Mittel und Wege, diese Geldmenge wieder zu reduzieren,
falls es notwendig sein soll.
So. Und, naja, inzwischen sollte ihnen Begriffe wie Angebote und Nachfrage
vertraut sein und sie jetzt auch nicht überrascht sein,
dass wir hier von dem Angebot reden. Und wie gesagt,
da die Zentralbank eben genau diese Geldmenge anpassen kann,
kann sie damit eben Einfluss darauf nehmen,
wie groß das Geldangebot,
also die zur Verfügung stehende Menge an Geld in einer Volkswirtschaft
tatsächlich ist
Und die sogenannte Geldpolitik der Zentralbank versucht eben genau diese Menge zu steuern.
Also dieses Angebot auf diesem Markt für Geld zu regulieren.
Haben Sie eine Frage? Okay. In Zentralbank ist aber nicht
die einzige Institution, die durch ihre Entscheidungen Einfluss darauf nimmt,
wie viel Geld tatsächlich im Umlauf ist,
oder wie groß die Geldmengen sind.
Auch die Geschäftsbanken haben durch ihre Geschäftspraxis Einfluss darauf,
wie viel Geld tatsächlich im Umlauf ist.
Nicht wirklich am M0,
also nicht der Bargeldumlauf,
Und die anderen M1 und alles darüber.
Und das werden wir uns auch gleich noch anschauen,
wie diese Geschäftsbanken an diesem Geldschöpfungsprozess beteiligt sind.
Und auch was daran manchmal schief läuft. Ein anderer wichtiger
Begriff sind die sogenannten Reserven. Und das sind der Teil
der Einlagen, welche die Banken eben nicht verleihen.
Was heißt das? Naja, wenn Sie ein bisschen Geld
übrig haben, dann tragen Sie das zur Bank.
Oder es ist einfach eher ohnehin auf ihrem Schirokonto,
vielleicht tun Sie es irgendwie auf dem Tagesgeldkunde oder legen es auch fest an.
Aber Sie haben in der Regel, Selbst wenn sie ich ziehe,
aber der Durchschnittsbürger und die Durchschnittsbürgerin haben einen Teil ihres Geldes bei irgendeiner Bank liegen.
Das in deren Einlagen. Was die Bank macht, ist,
wie schließt es nicht in einen großen Tresor und wartet,
bis sie wiederkommen und es wiederhaben wollen?
Die Bank verleiht einen Teil des Geldes an Menschen, die Kredite wollen.
Weil Bank natürlich nicht nur Geld annehmen, sondern auch Geld verleihen.
Und dieses Geld, das sie verleihen, das ist ihr Geld.
Das ist das Geld, das Menschen wie sie und ich oder Unternehmen
bei diesen Banken geparkt haben, in Form eben von Einlagen.
Und die Reserven ist Menge, die sie nicht wieder verleihen.
Also das, was die Bank tatsächlich entweder in ihren Keller,
aber in der Regel zum Beispiel bei der Zentralbank eben unterstellt,
das sind die sogenannten Reserven der Geschäftsbanken.
Und der Reservesatz ist eben der prozentuale Anteil der Einlagen einer Geschäftsbank,
die sie als Reserven hält und eben nicht wieder verleiht an andere Kunden.
Miserreservesatz kann eben irgendwo zwischen 0 und 1 bzw. zwischen
0 und 100
Prozent liegen
Und jetzt kommen wir genau zu dem Punkt,
wo diese Tätigkeit von Geschäftsbanken einen Einfluss darauf hat,
wie viel Geld in einer Volkswirtschaft zur Verfügung steht.
Das heißt, dieser Geldschöpfungsprozess involviert eben auch die Geschäftsbanken und natürlich,
weil die nur eine Seite des Marktes sind,
auch die Bürgerinnen und Bürger.
Also auch sie und ich. Wenn nämlich wir unser Geld
zur Bank tragen und die Bank dieses Geld wieder verleiht,
dann wird dadurch Geld geschöpft.
Es wird neues Geld generiert und wie,
das werden wir
uns gleich angucken
So, hier haben wir so eine,
oder zwei kleine Bilanzen von zwei namenlosen Banken.
Und das Ganze fängt damit an, dass ich 100 Euro
zu meiner Bank trage und die dann auf dem Konto hinterlege.
Ihr habt 100 Euro, brauche ich gerade nicht.
Passt da mal gut drauf auf. Dann kriegt die Bank
100 Euro von mir. Und was die Bank damit macht ist,
10 Euro davon legt sie in die Reserve,
aber 90 Euro davon Gibt sie jemand anderem,
der oder die einen Kredit gerade benötigt.
Das heißt, die Bank gibt wiederum 90 Euro an jemand anders weiter.
Was passiert mit dem Geld irgendjemand, also der oder diejenige,
die das Geld als Kredit bekommen hat,
die macht das ja nicht um Spaß, sondern die wollen sich damit was kaufen.
Das machen die, derjenige, der das Geld bekommt,
trägt es wieder runter Bank. Das heißt,
diese 90 Euro von hier, die die Bank wieder rausgegeben hat,
wechseln in den außerhalb der Bank in der Regel den Besitzer
und werden hier bei einer anderen Bank oder auch bei der gleichen,
ist es vollkommen egal,
wieder eingezahlt
Auf einem Schirokondo oder wo auch immer.
Und dann passiert wieder exakt das Gleiche. Zehn Prozent davon
. Kommen in die Reserven. Und 90 Prozent werden wieder
in Form von neuen Krediten an eine dritte Person weitergegeben.
Das heißt, wir haben angefangen mit 100 Euro.
Und jetzt zählen wir mal kurz unsere Geldmenge zusammen.
Und zwar nicht die M0, sondern die M1 oder zwei oder drei.
M1 waren ja unser Bargeld plus alle Sichteinlagen mit sofortiger Fälligkeit
Naja, wenn man davon ausgeht, dass die Schiro konnten,
dann haben wir hier 100 Euro.
Das ist ja das Guthaben auf meinem Schiro-Konto. Dann haben
wir hier 90 Euro. Das ist das Guthaben auf dem
Schiro-Konto von der anderen Person. Und wir haben 81 Euro,
die ist sozusagen als Bargeld im Moment gerade im Umlauf sind.
Das heißt, das Geldangebot hier ist die Summe aus 100 plus 90 plus 81.
Also, Sonne 71 müssten das sein. Angefangen hat das alles
mit 100 Euro. Und dieses Spiel können sie jetzt natürlich weiterspielen.
Auch diese 81 Euro können wieder auf eine Bank getragen werden.
Nieder wieder 90 Prozent davon als Kredit vergibt und so weiter
und so weiter. Die Beträge werden immer kleiner,
weil es ja immer irgendwie mit 0,9 mulliplizieren
Aber das Spiel ist eben nach drei Stufen nicht notwendigerweise zu Ende. Das heißt,
wenn die Zentralbank 100 Euro neues Geld schafft und die so 100 Euro den Wirtschaftskreis lauf,
Training, Wirtschaftskreis auch eintreten,
dann kann aus diesen 100 Euro ein neues Geld tatsächlich eine ganze Menge mehr neues Geld werden als eben nur diese 100 Euro.
Und wenn man den Reservesatz kennt, wenn man also weiß,
wie viel Prozent der Sichteinlagen die Banken tatsächlich zurückbehalten und wie viel sie davon,
nämlich Mieten sind davon eben wieder weiterverleihen.
Dann kann man vorhersehen, wie viel Geld maximal eben geschöpft
wird durch bestimmte Menge, die die Zentralbank neu generiert.
Ja. Outros gewählt, Angebot dazu zu machen.
Zack. Warum ihr eure nicht hier bei mir wird,
im kompletten Geld Angebot dazu gemacht. Wenn die Reuen sich
davon verwenden. Okay. Die Definition des Geld,
der Geldmenge und des Geldangebots waren ja Bargeld plus Sichteinlagen.
Und dann, wenn sie M2 und M3 dazu nehmen,
auch langfristig angelegtes Geld. Das heißt, Das,
was auf ihrem Giro-Konto ist, das gehört dazu.
Das, was ihrem Geldbeutel ist, gehört auch dazu.
Was auf ihrem Sparbuch ist, gehört auch dazu.
All diese Dinge. Und genau das zählen nur hier praktisch zusammen.
Wir zählen zusammen, was haben die Leute auf ihren Giro-Konten?
Naja, das sind einmal die 100 Euro. Das sind
die 90 Euro. Und dann haben wir noch diesen Kredit,
der ausgegeben wurde, der vermutlich gerade in Bargeld sozusagen,
oder auf einem Giro-Konto von der dritten Bank,
die wir jetzt hier nicht sehen,
vorhanden sein muss.
Und dadurch kommt eben
diese Berechnung zusammen.
So. Ach so, okay, das ist schon die Rechnung.
Da fehlt noch ein bisschen Text drumherum. Wenn man jetzt eben diese,
diesen Verleihprozess fortführt und immer auch geringe Beträge eben immer wieder
auf die Bank gebracht werden und halt davon wieder verliehen und so weiter,
dann kann man genau vorhersagen, was eben die maximale Geldschöpfung mithilfe dieses,
oder aufgrund dieses Prozesses ist.
Und das ist sozusagen der Ausgangswert. Mal,
und jetzt hat eben eine Reihe von Faktoren,
diese Eins ist eben, naja, der ursprüngliche,
also im Beispiel von gerade eben,
sind es die 100 Euro mal Eins.
Das waren die 100 Euro auf meinem Skihochkonto. Plus,
nach 100 Euro mal 0,09. Das waren die 90 Euro,
die die Bank wieder als Gerät vergeben hat, auf Next Krischirokondo eingezahlt wurden.
Dass wir erklären, diesen Teil hier also.
100 Euro mal 0,9, das ist dieser Wert.
Dann von diesen 90 Euro werden ja wieder 90 Prozent neu
geschöpft, indem wir der Kredite verliehen werden.
Also 0,9 mal 0,9 ist eben 0,9 ins Quadrat.
Das ist dieser Wert. Und das mal,
die 100 Euro sind eben ein, das sind diese 81 Euro,
die dann aber wiederum eben in der Bank eingezahlt werden können,
90 Prozent davon werden wiederum als Kredit ausgegeben.
Und dann haben wir eben 0,99 hoch 3. Und so weiter.
Also sie können dieses Spiel unendlich weit fortführen. Das heißt,
diese Summe hier von, und das ist,
also und eins ist nichts anderes als eine 0,9 hoch 0.
Also hier steht 0,9 hoch 0, hier steht 0,9 hoch 1,
2, 3 und dann 4, 5, 6,
7, bis unendlich.
Wenn sie das alles auferdieren, diese unendliche Reihe von 0,9 zu einer potenz.
Dann kriegen sie, und was lässt sich mathematisch zeigen,
eine ganz einfache Formel, und das ist das Schönee daran.
Und das ist eins durch 1 minus