Ja, meine Namen und Herren, ich habe alles aufgerufen.
Die Kommilitonen von Herrn Kollegen Valish sind auch eingetroffen, sodass wir,
glaube ich, immer so fünfeinhalb dann alle beieinander haben.
Ich habe Ihnen noch ein paar Informationen zu geben, vorab,
bevor ich mit dem Stoff beginne. Sie registrieren bitte,
dass wir am nächsten, ja, Mittwoch, 18.,
14, da keine Vorlesung haben, weil wir den Deals haben.
Das fällt insgesamt fallen die Vorlesungen aus. Sie sollen ja
da Gelegenheit haben, an diesen Veranstaltungen teilzunehmen. Das zweite,
was ich Ihnen ja auch letzte Woche schon angedeutet habe,
läuft dem Augenblick durch, eine Liste, in die sie sich eintragen können.
Brauchen sie nicht, können sie und dann kriegen sie von uns
Informationen für die Aufnahme in ein Portal. Ein Auditing-Portal und dann,
wenn sie da dann aufschlagen mit ihrem Namen und ihren Koordinaten,
dann hätten sie die Möglichkeit, Kontakt zu großen Wirtschaftsprüfungsgesellschaften zu bekommen.
Bitte das mal durchlaufen zu lassen und mir nach der Vorlesung nun ein wieder zurückzugeben.
Ja, mein Damen und Herren, wir wohnen heute beginnen mit der Vorlesung.
Ich hoffe, Sie haben alle Ihre Vorlesungsmaterialien jetzt heruntergeladen,
haben die bei sich. Das sieht ja so aus,
wie das jetzt dir präsentiert ist,
hier nochmal die Gniederung und wir wollen ja mit dem ersten großen Teil heute beginnen,
also Unternehmensbewertung, Beratung, Begutachtung und Treuhandwesen.
Ich bin in der fürstlichen Lage hier mit zwei Medieninstrumenten arbeiten zu können,
also einmal den Beamer und auf der anderen Seite ein Tageslichtprojekt,
da werde ich mal versuchen,
die Tageslichtprojekte mit einzusetzen und ihnen da auch einiges aufzuschreiben,
wenn es das nun erfordert.
Nun, bevor ich mit dem ersten Punkt begriffliche Abgrenzung beginne,
einiges zur Vorbemerkung zu dieser Vorlesung, damit sie Und dann
raten das auch alles einzuordnen in den Kontext unseres Vorlesungsangebotes.
Also diese Veranstaltung, Business Reporting and Consulting knüpft an an die Vorlesungen des Bachelorstudiums.
Eine von Ihnen haben ja das Bachelorstudium bei uns absolviert.
Eine, die von außen kommen, haben sich ja ähnliche Veranstaltungen an anderen Hochschulen gehört.
Wir bauen also auf, auf denen Veranstaltungen eine Rechnungslegung,
Rechnungslegungspolitik in der Vertiefungsrichtung des Bachelorstudiumganges zu dem Spezialbereich Wirtschaftsprüfung und Steuern.
Wir knüpfen auch an an die Veranstaltung
internationale Rechnungslegung
Da einige von ihnen noch Defizite haben sollen und diese Veranstaltungen
noch nicht gehört haben sollen, würde ich Ihnen empfehlen,
das vielleicht freiwillig zu machen, bei uns zu belegen.
Die läuft ja immer im Wintersemester. Diese Veranstaltung, also im kommenden Wintersemester
, wird die wieder laufen. Dann die Vorlesung Unternehmensüberwachung,
die im Augenblick läuft, im Bachelorstudiengang,
wenn eine von Ihnen da noch Bedarf haben,
bietet es sich an,
auch da einzusteigen,
um die Grundlagen der Unternehmensüberwachung mitzubekommen und auch Corporate Governance von Herrn Dr. Petzmann,
der sich wieder bereit erklärt hat,
diese Veranstaltung als Lehrbeauftragter anzubieten
Wir können im Augenblick Unternehmensüberwachungsquote Governance hören, falls Sie da
Defizite haben in Bachelorstudiengang. Nun, Sie sehen,
wir wollen uns befassen auf dieser, auf dieser Grundlage,
mit ausgewählten Problemen im ersten Teil der Vorlesung, der Beratung Begutachtung.
Also amerikanisch mit dem Bereich Consulting und des Treuhandwesens.
Das sind also in unserer Bezugspunkte unter besonderer Berücksichtigung der Unternehmensbewertung. Sie werden also sehen,
dass ganz bestimmte Beratungs- und Begutachtungsfunktionen vor allen Dingen im Bereich der Unternehmen
Lebensbewertung auftreten und das will ich Ihnen natürlich im Detail zeigen,
werde Ihnen aber im weiteren Fall auf der Vorlesung auch grundlegendes noch zur Unternehmensberatung in einem,
in einer kleinen Darstellung dann mitgeben.
Also wir wollen diese Veranstaltung vor allen Dingen im ersten und
auch im zweiten Teil dazu sage ich gleich noch etwas als Veranstaltung mit Übungscharakter sehen.
Das heißt also, sie wollen, sie sollen hier kennenlernen, spezifische Methodenprobleme der Unternehmensberatung
Sie sollen gewisse Unternehmensprobleme der Unternehmensbewertung natürlich auch kennenlernen.
Das heißt, wir werden uns hier über gängige Methoden der
Unternehmensbewertung unterhalten müssen, neuere Ansätze auch.
Wir wollen also hier Prognoseprobleme auch klären. Und sie sollen natürlich auch immer,
wir sind ja an einer wissenschaftlichen Hochschule,
eine gewisse theoretische Fundierung mitbekommen und auch sehen,
wie sich das alles einbettet in die aktuelle Forschung zu diesen Bereichen.
Das will ich Ihnen neben allem Praxisbezug natürlich versuchen mitzugeben
Aber sie sehen, sie wären ja alsbald in der Praxis sein.
Die meisten von ihnen, sie sollen natürlich auch hier sogenanntes
Wissen mitbekommen, dass sie in der Praxis anwenden können.
Sie sollen also Berufsvorbereiten, die Informationen mitbekommen. Und deswegen
will ich ihnen auch zeigen, wie Gutachten aufgebaut werden.
Vor allen Dingen Unternehmensbewertungsgutachten aufgebaut werden. Denn das ist eine
der, eine der vielen Arbeiten des Wirtschaftsprüfers.
Und deswegen ist das auch ein ganz wichtiger Bereich,
gehen sie dann nicht in die Praxis bringen sollten
Die Übung hatte ich ihm letzte Woche schon gesagt,
die wir dazu anbieten, die soll noch einmal mit Fällen,
die Inhalte, die teilweise sehr komplex und kompliziert sind,
vor allen Dingen zum Bereich der Unternehmensbewertung mit vertiefen.
Nicht umsonst sagt der Berufsstand der Wirtschaftsprüfer, der Bereich
der Unternehmensbewertung, ist die Königsdisziplin im Bereich des Wirtschaftsprüfungswesens.
Prüfen kann jeder, sagt man, aber unternehmensbewerten,
da brauchen sie schon spezifische Kenntnisse. Sie werden sehen,
dass sie diese Kenntnisse, die sie hier erwerben,
natürlich auch in anderen Funktionsbereichen der Betriebswirtschaftslehre anwenden können, nicht?
Also vor allen Dingen im Bereich von Nerdless Acquisitions Entscheidungen,
Hugh Diligence Entscheidungen. Also bei Unternehmensakquisitionen, alles das spielt
natürlich auch in anderen Funktionsbereichen der BWL eine dominierende Rolle.
Wir wollen das aber, wie gesagt,
immer aus der Sicht des Wirtschaftsprüfers oder der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft sehen.
Das will ich Ihnen dann auch zeigen anhand einer gesetzlichen Ormierung sogleich,
damit Sie auch sehen, wo hier die Basis für den Wirtschaftsprüferberuf liegt.
Solche Zusatzaufgaben mit übernehmen. Also,
wenn wir mal anfangen und mal in die gesetzliche Normierung hineingehen,
dann hatte ich Ihnen ja empfohlen, Sie sollten immer mitbringen,
Ihre Gesetzestestexte. Und da sagt der Gesetzgeber, ja,
etwas über die Aufgaben des Wirtschaftsprüfers. Und Sie werden sehen,
dass diese Aufgaben des Wirtschaftsprüfers im Verhältnis zu anderen freiberuflichen Berufsständen
etwa Steuerberater oder auf der anderen Seite auch Unternehmensberater nicht kodifiziert sind.
Hier finden Sie gesetzliche Regelungen. Also, wenn Sie das Gesetz dabei haben,
Dann würde ich Sie bitten mal den Schlüsselparagraph aufzuschlagen.
Nicht, das ist ja immer der Paragraph 2 der WPU.
Da sind ja die Berufsaufgaben. Paragraph 2, WPU.
Und wenn Sie da hineinschauen, mal in diesen Paragraphen 2,
dann lesen Sie so dann etwas über die Berufsaufgaben.
Nun, im Absatz 1 lesen Sie ja etwas über die
Prüfungsaufgaben des Wirtschaftsprüfers. Was er in erster Linie macht,
da steht ja sinngemäß drin,
er kann gesetzliche oder er darf sogar nur gesetzliche Prüfungen,
nur er darf die durchführen
Aber nicht nur Jahresabschlussprüfung, sondern alle sogenannten Vorbehaltsaufgaben,
wo man Wirtschaftsprüfer sein muss. Für diese Vorbehaltsaufgaben haben wir ja
eine spezifische Vorlesung, die ja heißt Auditing and Control.
Da hat Herr Dr. Sasti ja im letzten Wintersemester ihnen das näher gebracht.
Wir werden die Veranstaltung ja im nächsten Wintersemester wieder anbieten.
Das wollen wir hier nicht besprechen, den Paragraf 2 Absatz
1. Wir wollen mal in den Absatz 2 hineinschauen.
Und zwar steht dort Wirtschaftsprüfer sind befugt,
ihre Auftraggeber in steuerrechtlichen Angelegenheiten nach nach Maßgabe der bestehenden Vorschriften
zu beraten und zu vertreten, meine Damen und Herren.
Das heißt also, Sie brauchen überhaupt keinen Steuerberater oder keine
Steuerberaterin zu sein, wenn Sie Wirtschaftsprüfer sind,
dann können Sie aufgrund Ihrer Qualifikation auch Steuerberatend tätig sein.
Und deswegen lautet meine Message eigentlich immer an meine Studenten seit Jahren,
machen Sie sofort die große Lösung und nicht die erste
kleine Steuerberaterlösung und setzen die Wirtschaftsprüferlösung da hinauf.
Aber Sie kennen ja die Taktik von vielen,
die den Wirtschaftsprüfer berufen und anstreben.
Erst mal vorsichtig. Erst wollen wir mal den Steuerberater und
dann setzen wir drauf.
Den brauchen die Sie nicht unbedingt
Mit allen Möglichkeiten, auch ausgestattet, steuerberatend tätig zu sein,
wenn sie Wildschaftsprüfer sind. Also Sie sehen hier schon,
der Steuerberatende Bereich wird explizit genannt in Paragraf 2,
Absatz 2 der Wirtschaftsprüferordnung.
Nun, es wird Ihnen klar sein,
dass ich in dieser Vorlesung nicht Steuerberatung oder Steuerberatungsprobleme besprechen will.
Das möchte ich gerne den Kollegen Grother und Wellish überlassen,
die ja da nun entsprechende Lehrstühle haben und auch ihr Vorlesungsprogramm ausgerichtet haben.
Aber Sie werden sehen, die Steuern kommen natürlich immer hinein
in andere Beratungsprobleme, vor allen Dingen in die Unternehmensbewertung
Deswegen hat in der Unternehmensbewertung natürlich die Erfassungssteuerlicher Wirkungen in der Steuerwirkungslehre
eine ganz elementare Bedeutung. Und deswegen müssen wir häufig hier
natürlich über das aktuelle Steuerrecht sprechen und uns die Frage stellen,
wie kriegen wir die Auswirkungen der Steuern in unsere Unternehmensbewertungsmodelle mit hinein.
Das hat sich alles gefestigt und das können wir Ihnen auf
ganz bestimmter Grundlage dann auch zeigen.
Hasisegen, steuerliche Beratung. Dann aber im Absatz 3
und jetzt wird es interessant.
Das sehen Sie.
Wirtschaftsprüfer sind weiter befugt
Erstens unter Berufung auf Ihren Berufseid, auf den Gebieten der wirtschaftlichen Betriebsführung, als Sachverständiger aufzutreten.
Zweitens, den wirtschaftlichen Angelegenheiten zu beraten und fremde Interessen zu wahren und drittens zur treuhinderischen Verwaltung. Also,
wenn Sie das auf den Punkt bringen,
da steht eigentlich drin, der Wirtschaftsprüfer oder die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft,
kann oder ist befugt, Beratungsaufgaben zu übernehmen,
aufgrund des Berufsbildes aufgrund der besonderen Qualifikation, als Sachverständiger aufzutreten,
wirtschaftliche Angelegenheiten in diesen zu beraten und auch fremde Interessen zu vertreten,
beispielsweise, als Beisitzer vor Gericht,
kann er auch als juristischer Sachverständiger mit auftreten und zur Torhänderischen Verwaltung.
Das ist natürlich die Verwaltung, ihm zu treuen Händen übertragenen Vermögens. Sie sehen natürlich,
die Aufgaben des Wirtschaftsprüfers sind natürlich nicht nur auf die Prüfungsaufgaben,
weil aller Wirtschaftsprüfer heißt begrenzt,
sondern da gibt es einen ganz anderen größeren Katalog von Wirtschaftsprüferaufgaben
und der Gesetzgeber hat diese qualifiziert im Gesetz.
Nur bei Damen und Herren,
wenn Sie sich das auch noch anschauen wollen für den Vereinigten Buchprüfer,
den Beruf gibt es ja immer noch,
die ist aber jetzt ja als Berufsbild ausgelaufen.
Deswegen ist er für sie nicht mehr interessant.
Dann können Sie das auch nachlesen in dem Paragraf 129 WPO.
Also, Paragraf 129 Wirtschaftsprüferordnung, Absatz 2 und 3 steht ähnliches.
Auch für den Vereidigten Buchprüfer im Hinblick auf die Vornahme von
Beratungen und treuhänderischen Verwaltungen. Also auch dieser kann das übernehmen,
aber wenn Sie das genau mal vergleichen,
ist doch die Möglichkeit des Vereinigten Buchprüfers im Beratungs- und Bereich
vor allen Dingen eingegrenzt.
Also da hat der Wirtschaftsprüfer
umfassendere Aufgaben
Und das Interessante bei der ganzen Diskussion ist natürlich jetzt,
wo wird das Geld verdient in Wirtschaftsgründungsgesellschaften? Wo wird nun entsprechend,
ja, es sind ja privatrechtliche Unternehmen, wie Sie wissen, die Wirtschaftsprüfungsgesellschaften?
Und die stehen natürlich in Konkurrenz zueinander. Und es ist klar,
dass dieses Geld nicht im Bereich der Prüfungsaufgaben nun entsprechend verdient wird,
sondern im Bereich der frei verhandelbaren Beratungsaufträge.
Bei Unternehmensakquisitionen, bei Unternehmensbewertungsgutachten, die sehr komplex sind.
Denken Sie etwa an die Akten, aktuelle Diskussion im Augenblick der Übernahme der Schleckerkette.
Sind sechs oder sieben Interessenten, die Schlecker übernehmen wollen. Was glauben Sie,
wie diese sechs oder sieben Interessenten im Augenblick,
ihre Berater eingesetzt haben unter Unternehmensbewertungsstufachten und Prognosen,
über diese Schleckergruppe einzuholen,
um dann in konkrete Verhandlungen einzutreiben mit den jetzigen eigenen und auch vor allen Dingen den Konkursverwalter einzutreten,
der ihnen dieses Unternehmen dann entsprechend verkauft gegen einen Preis.
Aber erstmal muss hier wissen, was ein Schlecker
überhaupt noch wird und was kann ich damit machen.
Und dazu brauchen sie natürlich Berater, Spezialisten
Wie diese Gutachten dann erstellen und dann Empfehlungen machen.
Sie werden sehen, ich gehe darauf auch noch ein.
Das läuft alles unter diesen amerikanischen Begriff Due Didigence,
also Gebührende Sorgfalt, heißt das übersetzt.
Gebührende Sorgfalt bei ganz bestimmten Beratungsaufgaben.
Und die Unternehmensbewertung ist ein Teil dieser Due Diligence Aufgaben.
Ich möchte fast behaupten, der wichtigste Teil,
der Unternehmens der Beurteilung im Bereich von Due Diligence Prozessen.
Deswegen müssen wir, wie gesagt,
auch dann mal am Ende der Unternehmensbewertung über die Verbindung zur
Due Diligence
Nun bei Damen und Herren, wenn Sie das alles sehen,
sehen Sie das einen Abend mehr als ein abendfüllendes Programm für uns besteht.
Hier sämtliche Beratungsaufgaben und vor allen Dingen die Unternehmensbewertungsgutachten, Ihnen darzustellen.
Wir wollen das also auch sehr dezidiert, sehr zielgerichtet machen,
mit gewissen Einschränkungen, alles können wir Ihnen nicht zeigen,
wir wollen Ihnen ein Gefühl dafür geben.
Und damit Sie auch auf dem richtigen Weg sind bei der Erstellung solcher Gutachten,
haben Sie ja, wie gesagt,
wenn Sie es noch nicht getan haben, dieses den S1,
den Standard, er ist eins des Instituts der Wirtschaftssprüfer,
ja,
wir kommen in Ihren Unterlagen,
die er genau sagt,
wie ein Wirtschaftsprüfer vorgehen muss bei dieser Unternehmensbewertung
Nun einen kurzen Ausblick, auch nur auf den zweiten Teil
der Vorlesung, hatte ich letzte Woche ja schon gegeben.
Da wollen wir uns dann mit der Konzernrechnungslegung beschäftigen.
Wir haben das ja bewusst herausgenommen aus dem Vorlesungsprogramm im Bachelorstudium,
haben nur die Basisbegriffe mal dort angesprochen in der Veranstaltung,
Rechnungslegung und Rechnungslegungspolitik und auch in internationaler Rechnungslegung,
haben sie Ansätze zu Konzernrechnungslegung mitbekommen,
aber wir wollen dieses dann ihnen nochmal anhand von Fällen zeigen und ihnen vor allen Dingen auch zeigen.
Dazu komme ich gleich noch, dass auch der Bereich der Rechnungslegung natürlich
einen Beratungsbereich darstellen kann. Man spricht davon, Prüfungsnaheberatung.
Dann das ist die Aufgabe des Wirtschaftsprüfers, nicht die strategische Unternehmensberatung,
sondern die Prüfungsnaheberatung, die Beratung in Rechnungslegungsfragen etwa nicht.
Bleibe ich bei HGB, gehe ich auf eBay.
EFA ist übre, über. Welche Hilfen kann ich geben bei
einer Überleitung der Rechnungslegung eines Unternehmens auf International Financial Reporting Standards?
Wie kann ich Rechnungslegungspolitische Beratung vornehmen für den Ausweis?
Das sind alles auch Beratungsaufgaben, die dann mit der
Rechnungslegung zusammenhängen
Und ich werde ihnen auch gleich etwas sagen zum Begriff,
noch dieser Vorlesung, die heißt ja, nicht Consulting und Business Reporting.
Sie werden sehen, dass der Begriff Business Reporting ein in der jüngeren Wissenschaft
ein viel weiterer Begriff ist als der Begriff der Rechnungslegung des Financial Reporting. Das heißt also,
ein Wirtschaftsprüfer muss, wenn er sich mit Rechnungslegungsberatungsaufgaben beschäftigt,
also auch über die Pflichtdarstellung, die gesetzliche Pflichtdarstellung der Bilanz,
der Gewinn- und Verlustrechnung des Anhanges, des Lageberichtes,
vielleicht auch der Zwischenberichterstattung der Quartalsberichterstattung, Gedanken machen,
wie sich Unternehmen am Kapitalmarkt darüber hinaus darstellen könnten.
Nicht, und das ist eigentlich der Begriff,
dann komme ich gleich noch dazu, des sogenannten Business Reporting,
den wir dann erweiternd hier natürlich sehen wollen.
Nun mal da und Herren, jetzt möchte ich kommen dann
in den ersten Gliederungspunkt zu der, zu den begrifflichen Abgrenzungen.
Das ist, glaube ich, entscheidend, dass wir das tun.
Sie haben es ja mitbekommen, sehen Sie,
er hat keine Folie drauf,
der gute Mann hier
Semesteranfang. Deswegen lege ich das nochmal so auf.
Und deswegen wollen wir uns zunächst mal begrifflich mal unterhalten über den Prüfungsbegriff.
Klar, den Begutachtungsbegriff, den Beratungsbegriff. Da wollen wir sehen,
wie hängen die eigentlich miteinander zusammen, diese Termine.
Und zum Schluss möchte ich Ihnen auch noch etwas sagen zum Terminus der Betreuung.
Nicht der alten Betreuung, meine Damen und Herren,
sondern der Betreuung. Das ist nämlich eine in der Betriebswirtschaft,
Literatur, häufig untergehende Begriffsbestimmung,
die aber auch ein hohes Arbeitsfeld für den Wirtschaftsprüfer betrifft,
nämlich die Betreuung, ist die Übernahme von treu händerischen Tätigkeiten.
Also fangen wir mal am Anfang an. Prüfung. Brauche ich
Ihnen nicht viel dazu zu sagen, was ist Prüfung?
Wir können sagen, jeder Prozess der Beschaffung und Verarbeitung von Informationen,
der darauf ausgerichtet ist, einen sogenannten Soll-Entsprechungsgrad hervorzubringen.
Das heißt, Sie haben ein Prüfungsobjekt und untersuchen nicht,
nun dieses Prüfungsobjekt, ob es ganz gewissen Normen Sollvorgaben entspricht.
Das ist eigentlich der Begriff ganz theoretisch, umfassend definiert,
bezüglich der Prüfung. Und sie wissen auch alle,
was sie für einen, welche Komponenten der Prüfungsbegriff hat.
Sie brauchen zunächst mal ein Prüfungsobjekt. Das Prüfungsobjekt ist ja grundsätzlich
der Jahresabschluss. Die Lanz, Gewinn- und Verlustrechnung und Anhang.
Das können wir nachlesen in paragraf 316, folgende HGB.
Da werden ja die Prüfungsobjekte dargelegt. Ich paragraf 316 folgende HGB
. Da definiert ja der Gesetzgeber für ganz bestimmte Unternehmensformen,
zum Beispiel Kapitalgesellschaften gleichgestellte Unternehmen, die entsprechenden Prüfungsobjekte, Paragraph 316 Hanimi folgenden.
Nun, dann lesen Sie weiter, wer ist denn die Prüfungsdienst?
Tanz für die Prüfung dieser Prüfungsobjekte. Nun, die Prüfungsinstanz,
das ist ja der Begriff der sogenannten Vorbehaltsprüfung,
dürfen ja grundsätzlich nur Wirtschaftsprüfer und Wirtschaftsprüfungsgesellschaften machen.
Also, das lesen Sie in Paragraph 319 folgende HGB
Diese Vorbehaltsprüfung ist da auch festgehalten. Das heißt also,
sie brauchen das Wirtschaftsprüferexamen oder sie brauchen eine Wirtschaftsprüfungsgesellschaft,
die ja in einer Form einer OHG, KG,
GbH oder auch Aktiengesellschaft nun strukturiert sein kann und Prüfer beschäftigt,
um diese Vorbehaltsprüfungen durchzuführen.
Nur mal Damen und Herren, Sie wissen,
wir haben ja immer noch die Prüfungsinstanz des vereidigten Buchprüfers.
Das resultiert ja aus der Besitzstandswahrung,
die wir vor ungefähr 20 Jahren meiner Diskussion hatten,
als ganz bestimmte Prüfungen polötzlich,
die früher freiwillig waren,
gesetzlich wurden
Und dann haben ganz bestimmte Freiwilligprüfende Berufsstände, Steuerberater,
etwa Rechtsanwälte, natürlich gesagt, wieso werden diese Prüfungen jetzt Pflichtprüfungen?
Und das dürfen wir noch Wirtschaftsprüfer machen. Vorher durften wir
das freiwillig prüfen. Und da hat der Gesetzgeber gesagt,
okay, dann führen wir den Berufsstand des Vereidigten Buchprüfers wieder ein.
Und dann könnt ihr zumindest eine Übergangsprüfung machen und könnt dann,
da ging es nämlich darum, die große Gruppe der mittleren Gesellschaften mit beschränkter Haftung prüfen.
Und deswegen hat man diesen Berufsstand damals hauptsächlich eingeführte Prüfung von GmbHs.
Also wenn Sie mal eine Vorstellung haben,
wie viele GmbHs etwa auch und KoKGs es in Deutschland gibt,
das liegt zwischen 700 und 800.000 Gesellschaften.
Und Sie können sich vorstellen, wenn die Mittlere GmbHs sind,
dann sind die prüfungspflichtig. Und das war natürlich ein wahnsinniges Potenzial,
was da in der Zeit damals den Wirtschaftsprüfungsgesellschaften zugewachsen wäre.
Und deswegen hat der Gesetzgeber dann gesagt,
dann machen wir zur Besitzstandswahrung den Berufsstand des vereidigten Buchfutters.
Aber der hat, wie gesagt, keine Bestand mehr,
weil man aus internationaler Sicht jetzt vor kurzem zum Ergebnis gekommen ist,
man kann das nicht international vermitteln.
In Deutschland gibt es zwei Prüfungsberufsstände und deswegen hat der Gesetzgeber gesagt,
der ist begrenzt und wer jetzt vereidigt der Buchprüfer ist,
kann das alles noch weitermachen,
aber wer den Prüferberuf ergreiften sie oder greifen will,
bis sie der muss das Wirtschaftsprüfer examen, macht.
Trotzdem haben wir die Regelungen des vereidigten Buchprüfers noch drin und
das lesen sie auch im HDB, um das kurz nochmal zu erklären.
Nun, dass Sie nehmen ein Prüfungsobjekt einer Prüfungsinstanz,
ein Wirtschaftsprüfer brauchen, ist natürlich das System der neuen Größen
Nachdem wir Jahresabschluss aufgestellt wird, der Lagebericht aufgestellt wird.
Und nach diesem System also auch dann der Wirtschaftsprüfer seinen sogenannten Soll-East-Vergleich,
seine Sollenentsprechung durchführt. Nun, das sind natürlich die Regeln,
die sie hier zunächst einmal im FATB bei uns polifiziert haben,
für die Grundsätze, Ordnung, stimmt es ja, Buchführung,
kodifiziert, nicht kodifiziert, haben sie ja alles gelernt.
Und natürlich als Prüfungsmaßstab für Konzernunternehmen, die Börsen notiert sind, die international Financial Reporting Standards.
Das wäre das andere Normsystem, nach dem der Wirtschaftsprüfer dann seine,
ja, sein Ergebnis, sein Urteil, nun entsprechend trifft.
Und das ist natürlich ganz wichtig, dass wir das auch hier festhalten, was eine Prüfung ohne ein Urteil läuft leer. Das heißt,
derjenige, der eine Prüfung gesetzlich verankert,
wie der Gesetzgeber und vor allen Dingen aber auch die Adressaten,
die dieses Prüfungsergebnissen bekommen wollen, natürlich wissen,
was Sache ist, salopp formuliert, sie wollen wissen,
zu welchem Ergebnis hat denn diese Prüfung geführt,
denn sie sind ja Kapitalmarktteilnehmer und sie wollen wissen,
Wie ihr Engagement an diesem Unternehmen sich darstellt,
wie das Unternehmen sich darstellt,
ob nun in diesem Unternehmen auch salopp formuliert,
alles in Ordnung ist,
dass Unternehmen nach den gesetzlichen Regeln auch seinen Jahresabschluss und seinen Lagebericht erstellt.
Und das muss man ja entsprechend nach außen dann auch kommunizieren,
würde man also in der Kommunikationstheorie sagen, das müssen die Kapitalmarktteilnehmer nun erfahren.
Und da hat der Gesetzgeber natürlich gesagt,
wir regeln das und sie wissen auch alle,
wie das geregelt ist, nämlich in Paragraph 322,
HGB, Paragraph 322, hat er ja gesagt,
dort gibt es die Verpflichtung, ein Testat abzugeben.
Und dies Testat ist an die Öffentlichkeit gerichtet, an alle.
Und in diesem Testat hat der Wirtschaftsprüfer die Möglichkeit zu sagen,
das Ergebnis ist in Ordnung der Prüfung,
dass die vorliegende Jahresabschlüsse oder der Lagebericht zusammen entsprechend den gesetzlichen Vorschriften,
das ist dann der Bestätigungsvermerk, dann wird das volltestiert.
Daran ist natürlich jedes Unternehmen interessiert. Wenn nun Mängel auftreten,
und das liegt im Ermessen des Abschlussprüfers,
dann hat er die Möglichkeit,
dieses Testat einzuschränken und muss das
auch beginnen
Gründen, warum er es einschränkt. Und wenn die Mängel elementar sind,
dann haben wir keinen Bestätigungsjungs, dann merken wir,
dann haben wir ein Versagungsvermerk und dann entspricht also der Jahresabschluss
und auch der Lagebericht nicht mehr den gesetzlichen Vorschriften.
Aber meine Damen und Herren, Uwese 3 Stufen abzugeben,
okay, dazwischen etwas und nicht okay,
das liegt im Ermessen des Wirtschaftsprüfers.
Und dieses Testat wird unter dem Jahresabschluss veröffentlicht und kann natürlich
dann von jedem eingesehen werden und jeder kann sich dann
entsprechend hier eine Vorstellung machen über das Ergebnis der Prüfung
Sie sehen also, das sind so die wichtigsten Kriterien.
Sie werden natürlich sagen, okay,
das ist für die Öffentlichkeit hinreichend. Sie wissen aber wahrscheinlich,
dass der Abschlussprüfer auch noch einen detaillierten Prüfungsbericht über das Ergebnis
seiner Prüfung nun zu verfassen hat, wo Details drinstehen.
Dieser Prüfungsbericht ist nicht an die Öffentlichkeit gerichtet,
sondern den bekommt in der Regel nur der Aufsichtsrat.
Damit der informiert ist über Details der Prüfung des Abschlussprüfs.
Und deswegen spricht man ja in der Theorie häufig von
der Gehilfenfunktion des Abschlussprüfers für den Aufsichtsrat.
Das ist der eine Pol in der Theorie, die Gehilfenfunktion,
der andere Pol in der Theorie ist die sogenannte Gatekeeper-Funktion des Abschlussprüfers,
da sagt man, also er muss das Unternehmen gegen niedrige Einflüsse schützen.
Da geht die Funktion etwas hinaus, darüber hinaus, über die Gehilfenfunktion.
Und die Funktion des Abschlussprüfers liegt natürlich genau in der Mitte.
Schutz der öffentlichen Kapitalmärkte und auf der anderen Seite
natürlich auch Zulieferfunktion für den Aufsichtsrat
Sichtsrat. Damit der nun sich ein Bild macht über die Prüfung des Abschlussprüfens.
Nun, Sie sehen, das sind ja alles die Fragen,
die dann in Orderting Control im Einzelnen dargestellt werden.
Aber das muss man sich von dem Hintergrund der Aufgaben
des Wirtschaftsprüfers natürlich klar machen. Hier nur der Hinweis,
mein Damen und Herren,
die gesamte Strukturierung und auch Normierung der Wirtschaftsprüfer und des Berufs des Wirtschaftsprüfers
ist natürlich jetzt im Augenblick in einer Umbruchphase.
Die EU hat hier
ein Grünbuch zur Abschlussprüfung vor einem Jahr
Und in diesem Grünbuch sind elementare Ziele zur Neuorientierung der Abschlussprüfung
in der Europäischen Union nun von dem Herrn Barnier,
von dem zuständigen Kommissar, veröffentlicht worden.
Das hat zu vielfältige Diskussionen, auch Aufgeregtheiten in der Prüfungsszene geführt.
Und die entsprechenden der Formmaßnahmen, die gingen beispielsweise so weit von dem Herrn Brandier,
dass hier ursprünglich diese Prüfung verstaatlichen wollte und nicht mehr in privaten Händen haben wollte.
Es gibt noch eine Reihe von Details, die Sie wahrscheinlich schon kennen. Wenn nicht,
können Sie das ja mal in den Literaturangaben nachlesen,
vor allen Dingen auch ein Milieu, was jetzt kommt,
können Sie einen Synopse sich abrufen, die von Herrn Dr. Felde stammen,
zu den Ansatzpunkten dieses Grünbuches.
Aber so schlimm ist es nicht gekommen, mittlerweile liegen die ersten Entwürfe vor,
wie sich also die EU, die Richtlinien,
Änderungen vorstellt und da sind die meisten Punkte etwas, ja,
normalisiert herausgekommen, aber es sind immer noch einige Punkte da,
die aus Sicht des deutschen Bürostandes zu großen Problemen führen.
Also verstaatlich wird die Prüfung sicher nicht,
aber es sind beispielsweise Punkte drin,
die die Unabhängigkeit des Abschlussprüfers betreffen,
unter anderem
auch Punkte drin
Wie sich auf die Berichterschrankung des Abschlussprüfers bezieht. Also Ergebnis,
Sie müssen damit rechnen, wenn diese EU-Umsetzungen jetzt kommen,
fließen die ja ein in die entsprechenden EU-Richtlinien.
Und da muss ja die Bundesregierung reagieren und entsprechend auch das HDB.
Und diese Normen, die sich Ihnen hier mal
so holzschnittartig angezeichnet habe oder aufgezeichnet habe, reformieren.
Und das wird sicher kommen in den nächsten Jahren. Also,
wenn Sie vorhaben, dass Wirtschaftsprüferexamen zu machen,
müssen Sie spätestens dann darauf einstellen,
dass wir da neue Regelungen oder geänderte Regelungen auch im deutschen Recht bekommen.
Also das nochmal ganz kurz aus Aktualitätsgründen zu dem Bereich der Prüfung.
So, darüber wollen wir hier ja nicht sprechen,
aber trotzdem haben wir eben eine Wirtschaftsprüfer im Auge.
Ich möchte mal kommen zur Begutachtung. Was ist jetzt Begutachtung
im Sinne von Paragraph 2, Absatz 2 und Absatz 3
der WPU? Das habe ich Ihnen ja gerade aufgeschrieben.
Zwei Kriterien können wir nennen zur Abgrenzung der Begutachtung von
der Prüfung
Klar, es ist trivial, liebe Begutachtung, hat keine Überwachungsfunktion.
Also keine Funktion eines Soll-East-Vergleiches. Das ist klar. Und
sie zielt nicht auf diesen, gerade eben angesprochenen Soll-Ist-Vergleich mit Urteilsabgabe ab.
Nach entsprechenden gesetzlichen Normen etwa, nach dem IFAS oder nach
ganz bestimmten gesetzlichen Regelungen. Nein, liebe Begutachtung,
zielt auf die Erklärung und die entsprechende Prognose ab. Das heißt also,
das Gutachten beurteilt nicht ein East-Objekt anhand eines Gesetzes,
gesetzlichen Solls einer Norm, sondern erklärt und prognostiziert und der Rückgriff auf allgemeine Sätze.
Also aufgrund Zurückgriff auf Theorien, Gesetzmäßigkeiten, eigene Auffassungen des Gutachters,
aber natürlich manchmal auch unter Heranziehung gesetzlicher Normen.
Das muss man sagen, also auch hier fließen natürlich bei
der Erklärung Prognose die gesetzlichen Rahmenbedingungen ein.
Das ist, glaube ich, klar. Die Begutachtung im
Hinblick auf gesetzliche Normen, bei Damen und Herren, Stimmt,
so grundsätzlich, wie ich Ihnen das nun vorgenommen habe.
Aber wenn Sie einen Begutachtungsauftrag als künftiger Wirtschaftsprüfer oder Wirtschaftsprüferin bekommen,
dann werden Sie natürlich auch immer zunächst mal sagen,
gibt es da vielleicht ein so ein Gesoft-Lore.
Wir kennen alle das Soft-Lore in Form der entsprechenden Corporate Governance-Grundsätze,
die sich einen Corporate Governance-Codex, wie Sie alle wissen,
es gibt sogar mehrere Kolizes.
Mittlerweile ist es ja so weit, dass jedes Jede Branche
oder jede Unternehmensstruktur schon einen eigenen Corporate Governance-Codex herausgibt.
Denken Sie an den deutschen Corporate Governance-Codex, der hat ja Gesetzescharakter.
Nicht Comply or Explaine, der Paragraph 161 Aktiengesetz.
Da gibt es aber danebenbei auch einen Kodex für Familienunternehmen etwa.
Wenn Sie sich den angucken, der hat überhaupt keine gesetzliche Relevanz.
Nur mal die vielen Familienunternehmen, das wäre wichtig für Sie.
Da gibt es auch einen Corporate Governance-Codex, etwa auch nicht
gesetzlich legalisiert für kleine und nebenere Unternehmen und auch für andere Branchen.
Die sehen also sogenannte Softlore-Entwicklungen, sind natürlich dann auch bei
den Musachtungen heranzuziehen
Haben da natürlich auch wichtige, ja, sagen wir mal,
Ober- und Untergrenzen für die Beurteilung und die Empfehlungen,
die nun in der Begutachtung gegeben werden.
Also, ein Betriebswirt schaffe ich es, Gutachten ist eine
Meinungsäußerung über Betriebsschwankschaftlich relevante Sachverhalte. Geplante, betriebswirtschaftliche Handlungen.
Und dieses Meinungs, diese Meinungsäußerung ist individuell vom Gutachten.
Deswegen sollte er sein Gutachten auch unterschreiben und zum Ausdruck bringen,
dass das seine Meinungsäußerung ist. Und natürlich sollte er auch sagen,
aufgrund welcher Erkenntnisse er zu seinem Urteil gekommen ist, ist.
Und was die Aufgabe dieses Gutachtens gewesen ist. Kurzum alle
ihre Kompetenz fachlich und weitere Kompetenzen sollen sie hier natürlich auch erwerben.
Aber vor allen Dingen fachliche Kompetenzen aus betriebswirtschaftlicher Sicht gehen dann in so eine Begutachtung ein.
So, was ist Beratung, mein Damen und Herren?
In Beratung, hier geht es darum,
die Beratung im Hinblick auf Begutachtung und Prüfung abzugrenzen.
Nun, man kann sagen, Begutachtung bedeutet eigentlich eine Verhaltensempfehlung.
Hier empfiehlt der Berater nehmen zu beratenden, konkret etwas.
Das heißt, er zeigt ihm mindestens eine Möglichkeit auf,
aus einer von ihm als unbefriedigend empfundenen Situation herauszukommen.
Ein Missverhältnis ist da, bei dem zu beratenden,
der sagt, das Missverhältnis kann ich nur beseitigen durch ein Sachverständigen,
der mich dann konkret berät und mir mindestens eine Lösungsmöglichkeit nun mitgibt.
Das heißt also, hier ist immer natürlich im Bereich der Beratung
zu fragen, aus welcher Sicht kommt denn der Berater?
Kommt der aus interner Unternehmenssicht oder kommt der aus externer Unternehmenssicht?
Natürlich gibt es eine Vielzahl von internen Unternehmensberatern,
auf die auch häufig in größeren Unternehmen zurückgegriffen wird.
Also, wenn der Vorstand spezifische Probleme hat und Spezialisten sucht,
wittern sich natürlich in seinen Fachabteilungen umsehen.
Aber hier sagt man, die Kompetenz ist in erster Linie
in Stabsabteilungen da.
Also Stabsabteilung in Form der internen Revision
Die interne Revision hat auch häufig in Unternehmen eine Beratungsaufgabe aufgrund ihrer Fachkompetenz.
Und die interne Revision wird auch häufig als Sprungbrettstabstelle gesehen für andere Bereiche im Unternehmen,
weil man da üblicherweise einen umfassenden Überblick über das Unternehmen bekommt.
Einmal, weil die alle unternehmerischen Bereiche irgendwann mal mitprüfen und
natürlich dann auch konkrete Beratungsaufgaben nicht der Unternehmensleitung bekommen.
Das ist der eine Punkt, dass man also Experten im Unternehmen hat,
vielleicht auch IT-Spezialisten, Unternehmen haben, auch eigene Steuerberatungsabteilungen.
Da holen sie sich natürlich ihre Beratungskompetenz dann durch interne Unternehmensberatungen.
Darauf wollen die Ringe nicht abstellen. Mein Damen und Herren,
wir wollen immer aus der Sicht des Wirtschaftsprüfers kommen,
der ja nur externer Berater sein kann.
Natürlich ist es möglich, dass auch ein Wirtschaftsprüfer Vorstand eines Unternehmens wird,
aber dann darf er nicht mehr Wirtschaftsprüfen tätig sein.
Da muss er ganz seinen Beruf aufgeben und sie haben auch
nur die Möglichkeit, den Titel des Wirtschaftsprüfers zu führen,
wenn sie der Wirtschaftsprüferkammer laufend nachweisen,
dass sie Wirtschaftsprüfer tätig sind
Wenn sie das nicht mehr tun,
dann verlieren sie auch ihren Titel des Wirtschaftspulvers auf.
Sie sehen hier eine gewisse Unabhängigkeit, wollte der Gesetzgeber herstellen.
Und insofern kommt dann der Externe Unternehmensberater in Gestalt des Wirtschaftsprüfers
ins Unternehmen hinein und berät die Unternehmensleitung.
Das ist natürlich neben dem Steuerberater ein ganz, für viele Unternehmen ein ganz wichtiger Sparringspartner.
Deswegen, wenn Sie in die Praxis gehen,
sagt man auch, der Wirtschaftsgrüfer ist nur der Beichtvater,
auch für viele Unternehmensleitungen, auch aufgrund seiner Kompetenz.
Er weiß immer hart, Deswegen ist er ein Berater aufgrund seiner Ausbildung,
die er hat und weil er das Unternehmen auch über die Prüfung natürlich entsprechend kennt.
Das ist natürlich die große, der große Vorteil,
wenn Sie Beratung auf der einen Seite sehen und Prüfung.
Sie kriegen ganz andere Beratungsinformationen, wenn Sie selbst Wirtschaftsprüfer sind.
Deswegen kann man sagen, aus der Sicht müsste eigentlich immer derjenige,
der berät, auch Prüfer sein im Unternehmen,
dann wäre das auf den ersten Blick effizient, meine Damen und Herren.
Aber es gibt ja noch eine Kehrseite der Medaille.
Sie geraten natürlich in einen Abhängigkeitsverhältnis, wenn sie Unternehmen gleichzeitig prüfen und gleichzeitig beraten.
Und da der Wirtschaftsprüfer ja unabhängig sein soll,
hat der Gesetzgeber eine ganze Latte, eine Kataloglatte im Gesetz,
nun aufgelistet, wo Wirtschaftsprüfer nicht Prüfer sein dürfen.
Und unter anderem dürfen sie, das können Sie nachlesen,
319 fortfolgender HGB, unter anderem wird da auch bei Kapitalmarktorientierten Unternehmen gesagt,
die dürfen dort auch keine Beratungsaufträge übernehmen.
Das heißt, wenn Sie einen Beratungsmandat dort haben,
in diesen Prüfungsgesellschaften ein Prüfungsmandat haben, den Jahresabschluss prüfen,
dürfen sie da keine Beratung durchführen.
Haben Sie ja aus der Sicht der Theorie auch schon mitbekommen,
da gibt es ja die sogenannte Lore-Bolling-Theorie, dass man sagt,
die Prüfungsmandate werden unter Selbstkosten angeboten, um über diesen Prüfungsauftrag,
der da nicht kostendeckend ist,
dann an lukrative Beratungsmandate heranzukommen und dann in den nächsten Jahren
diese Verluste durch Interessante Beratungsmandate auszugleichen
Da ist natürlich jetzt eine U-Kommission im Grünbruch eingestiegen und hat gesagt,
das muss ausschließlich, darf überhaupt nicht mehr erfolgen.
Es ist im Augenblick noch möglich, sobald sie,
können sie reingucken, 319 Fort folgende, keine Kapitalmarktorientierten, Unternehmen prüfen.
Aber grundsätzlich sollte aufgrund der Unabhängigkeit natürlich eine Trennung zwischen Prüfung und Beratung erfolgen.
Wenn Sie natürlich keinen Prüfungsmandat haben, können Sie alle bei den Unternehmen,
können Sie entsprechend alle Beratungsaufträge übernehmen, das ist klar.
Aber da muss man natürlich sehen, Und die Konsequenzen sind,
wenn ein Abschlussprüfer etwa, trotz eines Beratungsmandates, was verboten ist,
eine Prüfung dort durchführt, ist die Prüfung nichtig.
Und der Jahresabschluss kann nicht testiert werden. Das müssen Sie also
von vornherein dann genau prüfen, wenn Sie ein Prüfungsmandat übernehmen.
Ob Sie nicht dann durch einen anderen Beratungsauftrag dort entsprechend gehemmt sind.
Wir sind eure 19 lesen, vielleicht haben Sie schon getan
mit Herrn Dr. Sassen, auch im letzten Semestermahl.
Da gibt es ja noch andere Einschränkungen,
waren ein Wirtschaftsprüfer, nicht Prüfer sein darf,
wenn er andere Abhängigkeiten zu den Prüfenden Unternehmen hat,
wenn er Beteiligung etwa hat an dem Unternehmen oder verwandtschaftliche Beziehungen und so weiter,
dann geht das alles nicht.
Also sehen wir, sind doch schon erhebliche Schranken errichtet worden.
Also gehen wir zurück zur Beratung. Die soll also Entscheidungshilfe sein.
Nicht der Berater trifft natürlich nicht die Entscheidung für den zu beratenden.
Die Entscheidung muss der zu beraten im Unternehmen, der Vorstand
, selbst treffen. Und deswegen ist die Frage,
welche Gemeinsamkeiten gibt es denn nun zwischen Prüfer, Berufachter und Berater.
Nun, Trivial ist es, sie werden entsprechend eines Auftrags ähnlich.
In Auftrag, der Prüfungsauftrag, der Begutachtungsauftrag,
der Beratungsauftrag wird ihnen nun gegeben. Nun,
meine Damen und Herren, der Prüfungsauftrag, wissen Sie,
der Wettform, Aufsichtsrat, den entsprechenden Wirtschaftsprüfungsgesellschaft gegeben.
Die schließen im Aufsichtsrat also diesen Vertrag ab.
Der Vorstand kann das nicht, der wird selbst geprüft,
der soll ja nicht einen Vertrag mit einem Abschlussprüfer erstellen.
Das sollte der Aufsichtsrat machen, nur wenn das Unternehmen keinen
Aufsichtsrat hat, den kannst du natürlich auch die Unternehmensleitung machen
Der Begutachter, Begutachtungsauftrag, können viel gefältig sein.
Der Vorstand kann, Begutachtungs- und Beratungsaufträge vergeben. Etwa die
Unternehmensleitung, aber auch der Aufsichtsrat. Wenn er selbst nicht,
heißt es zwar Aufsichtsrat, mal da und her,
als internes Beratungsgremium in großen Unternehmen. Wir sehen also,
der Gesetzgeber hat nicht den Zeigefingern gehoben und hat gesagt,
Aufsichtsrat, deine Aufgabe ist in erster Linie die entsprechende Überprüfung des Vorstandes,
sondern du sollst zunächst einmal mit deiner Kompetenz den Vorstand beraten
Und insofern, wir neben der internen Religion wurde eine
anderen Stabsstelle oder sonstige Stelle im Unternehmen natürlich der Aufsichtsrat,
der Adressat, an den sich etwa die Unternehmensleitung wenden können.
Ja, Aufsichtsrat könnte natürlich, und jetzt komme ich dazu,
wenn er selbst nicht die Kompetenz hat,
dann ein Beratungsgutachten etwa an eine Wirtschaftsprüfungsgesellschaft vergeben.
Oder er könnte sogar einen strategischen Berater engagieren, der dem Vorstand
dann entsprechend zur Seite steht. Also das wäre möglich,
wenn man hier nun auch als Begutachter und Berater einen schuldrechtlichen Vertrag anschließt,
genau wie der Prüfungsvertrag würde man hier ein Beratungs- und einen Begutachtungsvertrag nun schließen.
Nun überdauert Herrn Interessant ist natürlich, dass solche Stellungnahmen,
wenn die schriftlich sind, Begutachtungen und auch mündliche Beratungen vertrauenswürdig sein müssen.
Und das gilt natürlich für den Wirtschaftsprüfer und die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft besonders,
weil ja der Wirtschaftsprüfer nach der Wirtschaftsprüferordnung ganz bestimmte Berufsgrundsätze vor allen Dingen eher beachten muss.
Und insofern strahlen diese Berufsgrundsätze saßen genannt,
oder die können sie auch im Nährbuch dann mal nachlesen,
sind ja auch alle genannt in der WPO, in der Wirtschaftsprüferordnung.
Die müssen natürlich eingehalten werden und gelten auch für solche Stellungnahmen,
die von Wirtschaftsprüfungsgesellschaften herausgegeben werden. Nun,
das geht ja dann nun soweit bei vielen,
vor allen Dingen großen Wirtschaftsprüfungsgesellschaften, dass die Mitarbeiter,
die dort angestellt sind, teilweise gar nicht frei publizieren dürfen.
Ich habe das bei Herausgabe von Sammelbänden in etwa mitbekommen,
wenn man auch renommierte Wirtschaftsprüfer mal gebeten hat,
um einen Aufsatz zu schreiben oder auf eine Abtragung vorgetragen hat
Eine schriftliche Stellungnahme, etwa mal abgibt für ein Sammelband,
das läuft dann alles noch einmal bei den großen Wirtschaft,
Prüfungsgesellschaften, bloß einen wissenschaftlichen Ausschuss,
die großen Gesellschaften beschäftigen da mehrere Personen.
Und dann wird das natürlich geprüft, ob das alles in Ordnung ist,
trauenswürdig ist, den entsprechenden Regelungen, den aktuellen Regelungen spricht.
Aber wir sehen schon, hier sind besondere ethische vor allen Dingen,
auch fachliche Voraussetzungen an die Abgabe von,
ja,
Verlautbarungen,
von Wirtschaftsprüfern geknüpft
Ja, dann gibt es natürlich auch Unterschiede zwischen Prüfung, Begutachtung und Beratung.
Wir haben gesagt, Prüfung ist ein Soll-Ist-Vergleich mit anschließender Beurteilung.
Also in Form eines Urteils, eines Testats. Die Begutachtung,
hatte ich schon gesagt, ist eine Meinungsäußerung, eine individuelle Meinungsäußerung.
Jetzt können Sie aber nicht davon ausgehen, dass Sie alles
als Begutachter nun schreiben können und das ist in Ordnung.
Sie können auch natürlich aufgrund eines Begutachtungsfehlers in die Haftung kommen,
genauso, wie Sie beim Prüfungsfehler in die Haftung kommen können
Die Prüfungshaftung ist ja detailliert geregelt im Paragrafen des HGB,
durch die Haftung aus dem Prüfungsvertrag. Und da ist es natürlich so,
dass dann ganz bestimmte Haftungssummengrenzen auch genannt sind,
in deren Höhe der Wirtschaftsprüfer bei Pfarrlässier oder grob fahrlässiger Fehlern,
die ihm nachgewiesen, wir haben dann auch in Millionen Höhe haftet.
Diese Haftungsgrenzen gelten, das werde ich Ihnen noch zeigen,
im weiteren Verlauf natürlich nicht für die Begutachtung,
die Begutachtungsgrenzen wenn sie da Fehler machen, da haften sie unbegrenztes,
sei denn sie machen schon im Vertrag folgendes,
dass sie all gewisse Haftungsober- und Obergrenzen nun vereinbaren,
mit demjenigen, der ihnen ein Gutachten nun abverlangt.
Aber sie müssen auch natürlich bei der Begutachtung, das ist
der Unterschied, nicht unparteilich sein. Das heißt also,
sie müssen hier sehen, dass sie zwar nicht die Anforderungen erfüllen,
die ein Paragraf 319 fortfolgender HGB nun sind,
aber sie sollten sehen,
dass sie als Begutachter natürlich auch weitestgehend unabhängig sind
Sehen, dass das natürlich ein Problem ist,
wenn sie individuelle Beratungen machen. Und dazu werde ich auch
gleich kommen. Die Beratung, mein Damen und Herren,
ist eine, was wir schon sagten, konkrete Handlungsempfehlung.
Und also auch bei viel Beratungen, nicht nur bei vielen Begutachtungen,
können sie auch in die Haftung kommen, wenn sie etwa hier Beratungen vornehmen.
Passiert ja häufig bei Steuerberatern nicht, die ihre Mandanten nun falsch beraten.
Und da gibt es dann entsprechende Haftungsprozesse. Aber für diese Beratungsfehler,
damit die im Prüfungsbereich und im Steuerberatungsbereich nicht auftreten,
Es sind ja die Berufsstände, Wirtschaftsprüfer und auch Steuerberater verpflichtet, eine Berufshaftpflichtversicherung abzuschließen.
Und die tritt dann in der Regel ein für diese Beratungsfehler.
Nun aber nicht mal da modern bei Vorsatz,
nur bei Fahrlässigkeit und Groberfahrlässigkeit greifen die.
Und sie bekommen ja ihre Bestellungsurkunde zum Wirtschaftsprofi und auch dem Steuerberater nur,
wenn sie dann Zug um Zug nun eine entsprechende Versicherung vorlegen,
dass sie die abgeschlossen haben.
Also hier sind also auch die zu Beratenden dann geschützt über entsprechende pflichtmäßig abzuschließende Versicherung.
Das gilt ja auch etwa, das wissen Sie im Bereich
der Unternehmensleitungen, Vorstände und auch Aufsichtsräte für entsprechenden Managementfehler.
Da werden ja sogenannte DNO-Versicherungen abgeschlossen, Directors and Officers,
Versicherungen, die dann eintreten sollen,
wenn Managementfehler oder auch Überwachungsfehler des Aufsichtsrats vorlegen,
dann kann man eigentlich erwarten,
dass man als Außenstehender dann entschädigt wird durch die Versicherung
Das ist aber häufig problematisch. Wir haben das alles mal
auch in verschiedenen Vorträgen mit Experten mal versucht zu klären.
Diese Versicherungen zahlen, das wissen Sie genau,
wie andere Versicherungen mich nicht sofort und um eingeschränkt.
Es muss natürlich dann hier nachgewiesen werden, dass hier keine
Vorsatzhandlung vorliegt. Und das ist natürlich immer das Problem,
wo lange dann diskutiert wird bei Trabensfällen und im Endeffekt
kommt es dann vor Gericht dann zu einem Vergleich bei diesen großen Haftungsfällen.
Aber interessant ist, dass die Berufshaftpflichtversicherungen natürlich von den freiberuflich Tätchen,
Wirtschaftsprüfung, Steuerberatern selbst abgeschlossen werden. Während in der Regel
die DNO-Versicherungen für Vorstände, Aufsichtsräte von der Gesellschaft abgeschlossen werden.
Und insofern schützt die Gesellschaft dann ihre Unternehmensleitung und auch ihre Aufsichtsorgane,
Vorhaftungsfällen durch diese Versicherung. Interessantes Thema. Sie sehen schon,
also Haftungsthemen habe ich gestern mit einer Kommilitonin erst diskutiert,
Haftung und Haftungsmanagement des Aufsichtsrates, auch Haftungsmanagement,
was Sie da tun können.
Also Sie sehen, Sie sollen ja
auch Ansätze bekommen für entsprechende Examensarbeiten
Das heißt also, Fazit der Abgrenzung,
der Versuche ist nicht immer eindeutig, oder Überschneidungs-,
total frei von Überschneidungen, so muss ich es formulieren.
Die Unternehmensbewertung, in der wir uns jetzt nun beschäftigen wollen, als Beispiel,
ist aber eindeutig im Bereich der Begutachtung und Beratung vorzunehmen.
Vorsichtig bei Damen und Herren,
ich werde Ihnen aber auch Fälle zeigen, das zeigt hier,
dass doch Schnittmengen zwischen Prüfungen und Unternehmensbewirkung da sind, werden Ihnen auch zeigen,
dass die Unternehmensbewertungen natürlich auch für die Rechnungslegung eine Rolle spielt.
Denken Sie etwa daran, wenn Sie den Ertragswert bei ganz bestimmten Bilanzierungsobjekten,
Beteiligungen etwa ermitteln, dann müssen Sie eine Unternehmensbewertung dieser Beteiligung vornehmen.
Und wenn die Unternehmensbewertung zu einem geringeren Wert als die Anschaffungskosten der Beteiligung führt,
dann müssen Sie eine Abschreibung ein außerplanmäßige Abschreibung vornehmen.
Und in dem Bereich der Sonderprüfung, mein Damen und Herren,
die zielen unter anderem häufig darauf ab,
auch bei ganz bestimmten Unternehmenskonstellationen Unternehmensbewertungen zu überprüfen,
ob diese Unternehmensbewertung etwas zum Nachteil ganz bestimmter, ja,
Auseinandersetzungsgruppen erfolgt sind.
Und dann muss der Abschluss prüfen oder ein anderer Experte,
je nachdem, ob die Sonderprüfung eine Vorbehaltsprüfung ist oder keine Vorbehaltsprüfung ist.
Diese vom Vorstand vorgenommene Unternehmensbewertung überprüfen,
ob sie nach den Grundsätzen ordnungsmäßige Unternehmensbewertung durchgeführt wurde.
Sie sehen also, wir haben auch Bereiche,
wo die Unternehmensbewertung in der Bilanzierungs- und Prüfungspraxis
eine Rolle spielt
Welch ein schönes Thema für eine entsprechende Masterarbeit, das mal herauszuarbeiten,
wann immer Unternehmensbewertung, Bilanzierungs- und auch prüfungsrelevant sind.
Das wollen wir aber hier nur am Rande diskutieren.
Ich werde ihn in der nächsten Woche wahrscheinlich dann oder in
der übernächsten Woche zeigen, was die Anlässe von Unternehmensbewertungen sind.
Und Anlässe können natürlich auch solche Fälle sein,
dass der Abschlussprüfer einen... Internentest, nach ihr verästet, vornimmt von Beteiligungen etwa.
Und dann eine Unternehmensbewertung durchführen muss. Oder zumindest die Unternehmensbewertung,
die der Vorstand durchgeführt hat, überprüft, ob die Unternehmensbewertung,
die zu einem niedrigeren beizulegenden Wert nach einem niederen Fair Value geführt hat,
auch richtig durchgeführt worden ist.
Dazu muss er ja was entprüfen, spricht, sagt.
Und deswegen muss er die Grundsätze ordnungsmäßiger Unternehmensspiriertung kennen,
die dann auch relevant sind für solche Fragestellungen.
Aber in erster Linie wollen wir das hier natürlich sehen,
dass die Unternehmensbewertung im Bereich der Begutachtung und Beratung
natürlich eine Rolle spielt bei Unternehmensfunktion.
Nun mal damit dann, ich komme mal zu meinem ersten,
zu meiner ersten Synopse
Ja, hier hat meine Sekretärin mir noch alles davor hineingenommen.
Ich hoffe, dass wir da gleich durch sind oder auch nicht.
Wenn nicht, schlagen Sie die schon mal auf, die erste Synopse.
Und dann kann ich Ihnen schon was dazu sagen.
Es ist natürlich interessant und darüber müssen wir natürlich nächste Woche
noch sprechen, dass wir eine sogenannte Funktionslehre haben der Unternehmensbewertung.
Warum das so ist, werde ich Ihnen in der übernächsten Woche dann im Einzelnen sagen.
Und diese Funktionsbewertung der oder Funktionslehre der Unternehmensfunktionen führt eigentlich zu denen,
ihnen gleich gezeigten Aufgaben, Funktionen sind ja Aufgaben in der Unternehmensbewertung,
die Sie nur entsprechend dort sehen.
Und sie sehen ja, er hat aufgelistet in dieser Synopse folgende Funktionen der Unternehmensbewertung.
Jetzt hoffe ich, dass wir soweit sind.
Ja, sehen Sie. Hier nochmal kommt das jetzt.
Und jetzt müssten wir dazu kommen. Ja, sehen Sie
. Jeder wird es interessant. So, Sie sehen also
die Hauptfunktionen der Unternehmensbewertung. Beratungsfunktionen. Das heißt also,
hier ist die Aufgabe der Unternehmensbewertung eindeutig, auch des Unternehmensbewährters.
Er will oder soll hier einen subjektiven Unternehmenswert oder einen Anteil
an einer Beteiligung aus subjektiver Sicht ermitteln.
Was heißt das? Sie sehen schon, hier ist er,
besteht ein sehr enges Verhältnis zu demjenigen, den er berät.
Er muss seine entsprechenden Vorstellungen berücksichtigen. Was er mit dem
zu kaufenden oder zu verkaufenden Unternehmen, mit berücksichtigen will.
Er muss seine individuellen Vorstellungen berücksichtigen bei dieser Beratungsfunktion. Das führt etwa,
um das zu verdeutlichen, meine Damen und Herren,
wenn Sie aus subjektiver Sicht als Beratungsaufgabe jemanden im Bereich der Unternehmensbewertung bewerten,
müssten Sie sagen, die individuellen Steuersätze nehmen.
Sie werden sehen, wenn Sie objektiv rangehen,
werden wir natürlich sagen, Sie müssen einen grundsätzlichen Steuersatz nehmen.
Ja, Sie werden fragen, was ist ein grundsätzlicher Steuersatz?
Will ich Ihnen erklären? Wenn Sie etwa die Einkommensteuerbelastung bei der Unternehmensbewertung einfließen lassen wollen,
ist das schwierig, wenn Sie etwa mehrere Gesellschafter haben,
die nun als natürliche Personen dieses Unternehmen führen.
Sie wissen ja nicht, wie hoch die individuellen Einkommensteuersätze
dieser Gesellschafter sind
Ein Steuersatz, wo liegen die? Das hängt ja von vielen anderen Aspekten ab.
Und um dieses Problem aus objektiver Sicht zu umgehen,
hat man dann in der Unternehmensbewertung gesagt, wir nehmen einen typisierenden Einkommenssteuersatz,
der so die durchschnittliche Belastung mit Einkommenssteuer berücksichtigt.
Der liegt so zwischen 30 und 35 Prozent,
wenn sie Kirchensteuer dazu nehmen, noch den Soli drauf rechnen,
dann kommen sie ungefähr dahin.
Deswegen sehen Sie schon hier, die subjektive Unternehmenswert wäre Ihnen
nicht ein zu typisierender Einkommenssteuersatz.
Hier könnte man dann, wenn man das weiß,
etwa den Spitzensteuersatz nehmen
50. Und Sie sehen, es ist eine Entscheidungsorientierte Unternehmensbewertung.
Das heißt also, Sie wollen aus Sicht der entscheidungsorientierten Betriebswirtschaftslehre
diese Vorschläge, diese Vorschläge unterbreiten. Also,
wir sehen, es geht ja meistens darum,
für die am Eigentumswechsel des zu bewährten Unternehmens interessierte Partei,
Käufer oder Verkäufer, decken Sie jetzt etwa an die Familie Schlecker,
die verkaufen will, oder der kommt Kursverwalter, der verkaufen will.
In einer spezifischen Entscheidungssituation Die Grenze der Konzessionsbereitschaft festzuhalten. Wir
müssen natürlich Fragen die Frage stellen, was ist die Grenze
der Konzessionsbereitschaft aus der Sicht des Käufers und aus der Sicht des Verkäufers.
Und Sie sehen schon, je nachdem, ob wir etwa
den Käufer oder den Verkäufer berät, kommt der zu unterschiedlichen subjektiven Unternehmenswerten.
Und Sie werden in der übernächsten Woche sehen,
dass daraus natürlich auch das dahinter eine Theorie ist,
eine Werttheorie, eine Objektive und eine subjektive Werttheorie.
Die kann man, ich reife jetzt schon mal vor,
eigentlich nicht durchhalten, ohne in Konfliktsituationen zu kommen.
Und so hat dann deutsche Betriebswirtschaftslehrung,
das hat sich dann auch international durchgesetzt,
ist zu einer funktionsorientierten Betriebswirtschaftslehre gekommen, bei der Unternehmensbewertung,
hat gesagt, man muss immer die Aufgabe sehen,
ausgrund auf den Bereich, welcher Funktion gehe ich als Berater an die Sache heran.
Und wenn ich als Berater herangehe, dann habe ich immer
die subjektive Brille auf und bewerte dann aus subjektiver Sicht.
Meine Damen und Herren, diese Richtung der Unternehmensbewertung,
diese funktionsorientierte, ist eigentlich eine Abfallprodukt der Kölner Schule.
Und zwar an der Uli Gesicht Köln ist in der 60 und
70er Jahren bis vor dem Jahrhundert dieses Entstanden, die Kölner Funktionslehre.
Ich weiß das deshalb, weil ich damals in der Zeit
dort studiert habe und man hat sehr stark diskutiert damals in der Zeit,
objektiv oder subjektiv. Und das waren die Lösungsvorschläge,
die sich damals von den damals tätigen Professoren dann durchgesetzt haben.
Und die haben sich jetzt also in allen Standardisierungen durchgesetzt.
Die funktionsorientierte Lehre der Unternehmensbewertung. So, sie sehen also,
sie können aus der Sicht der Beratungsfunktion rangehen.
Nun, interessant ist aber, mein Name und Herren,
Sie können natürlich auch aus der Sicht der sogenannten Ermittlungsfunktion herangehen.
Das heißt also, sie können hier versuchen, zwischen zwei Parteien zu vermitteln.
Sie können ein Ehreneinigungspreis. Nun, nun ermitteln und werden beauftragt,
sowohl vom Käufer als auch vom Verkäufer. Nun,
Sie sehen dieser Schiedswert, ich schieße gutachterliche Wert oder Amitriumswert,
wie er auch genannt wird,
ist also ein fairer Einigungspreis aus zwei subjektiven Unternehmensbewertungen
Da gehen Sie natürlich aus der Funktion des Schiedsgutachters ran und müssen sich
nun beide Seiten nun anhören. Wenn Sie nun die Funktion,
die auch noch häufig eine große Rolle spielt,
die da hier nicht aufgenommen haben,
Sie können sich das aber auch hier notieren,
wird auch häufig genannt im Schrifttum, das ist die Argumentationsfunktion.
Die ist natürlich auch sehr stark im Beratungsbereich angesiedelt und ist eigentlich
deckungsgleiche oder das Gleiche, was Sie bei der Beratungsfunktion sehen.
Hier ist der Abschlussprüfer derjenige,
der Argumente liefert
Bei einem Due-Diligence-Prozess, bei einer Kaufpreisverhandlung etwa,
einen Abschlag von etwa, sagen wir mal,
100.000 Euro auf den ursprünglich Vereinten vereinbarten Kaufpreis durchzusetzen,
als entsprechender Päufer des Unternehmens.
Er könnte dann argumentieren, könnte sagen, ja,
haben Sie denn nicht die Posten mal durchgeschaut?
Es steht ja eine steuerliche Betriebsprüfung an.
Und aufgrund der steuerlichen Betriebsprüfung will ich das Unternehmen jetzt kaufe,
muss ich mit elementaren Steuernachzahlungen rechnen.
Und aufgrund dieser steuerlichen Betriebsprüfung möchte ich aufgrund der Argumentationsfunktion
einen Bewertungsabschlag haben
Das wird ungefähr dieser Wert sein. Also sie sehen,
da kann man natürlich aus der Sicht des Beraters noch Verhaltensempfehlungen liefern,
um hier von dem Vereinbarten Preis dann herunterzukommen.
Ja, wenn alles nichts hilft, weil Damen und Herren
, dann geht die Sache vor Gericht.
Und was macht der arme Richter oder die arme Richterin,
die dann vor allen Dingen immer in ganz gestimmten Situationen rechtsprechen muss,
die immer häufig in Familienunternehmen oder auch in Unternehmen,
die von eigenen geführt werden,
kommt.
Und da sind die Familiengerichte
eigentlich überlastet damit,
dass Entscheidungssituationen
Wenn dann gesagt wird, was ist mit dem Unternehmen zu machen?
Sie haben also dann entsprechend nach den BGB-Regelungen eine Bewertung des
Unternehmens vorzunehmen und dann sind die Scheidungspartner dann entsprechend abzufinden,
beziehungsweise ist das Unternehmen zu bewirken.
Und das weiß die Richterin reinigt. Die ist ja nicht ausgebildete Unternehmensbewertungen.
Was macht sie? Sie beruft dann einen neutralen Gutachter und sagt,
jetzt lege mir doch mal einen objektiven Unternehmenswert vor für die
beiden Parteien, so wie das Unternehmen steht und liegt.
Ohne Berücksichtigung, subjektiver Regelung. Und dieses Gutachten von einem gerichtlich berufenen Sachverständigen dann,
das meistens Wirtschaft zurück, bei Damen und Herren,
wird natürlich nicht so toll bezahlt für die Beratungsfunktion.
Die Schiedsgutachterfunktion, vor allem die Vermittlungsfunktion.
Da kriegen Sie dann mehr Geld, das ist klar.
Das wird dann nach gerichtlichen Regelungen, die richtigen Sätzen vergütet,
aber ist immer noch sehr attraktiv und lukrativ für und Wirtschaftsprüfungsgesellschaften.
Und da wird ein neutrales Gutachten entsprechend vorgelegt. Und Sie sehen,
wenn Sie aus der neutralen Gutachterecke kommen,
müssen Sie ganz anders an die funktionsorientierte Unternehmensbewertung als wenn sie etwa einzeln beraten,
argumentieren oder vielleicht als Schiedsgutachter nun entsprechend festgehalten werden.
Alles das, wenn sie mal jetzt,
sie haben ja 14 Tage Zeit,
mehr etwas in das Unternehmensbewertungsgutachten des S1 reingucken, finden sie am Anfang.
Die sagen, der Gutachter muss sich klar sein,
aus welcher Funktions-Ecke er kommt. Und dann muss er die
richtigen Methoden und auch die richtigen entsprechenden Details für die Unternehmensbewertung berücksichtigen.
Nun mal, Damen und Herren, Sie sehen,
der Güte, Kollege Günther, der hier die Unternehmensbewertung weiterentwickelt hat.
97 war das, ein Bad
Brechendes Buch, seine Habilitationsschrift. Ich kenne ihn deswegen gut,
weil ich unter anderem meine Zeitschrift mit ihm herausgebe.
Er hat den Lehrstuhl für Controlling an der Technischen Universität in Dresden.
Der hat gesagt, ganz neu ist eigentlich damals die Steuerungsfunktion der Unternehmensbewertung.
Was meint er damit? Das kennen Sie alle,
die Steuerungsfunktion ist eine interne Unternehmensbewertung,
die eigentlich in jedem Unternehmen intern vom Vorstand durch Experten,
durch das Controlling nun durchgeführt werden sollte,
um laufend zu wissen, wie hoch ist denn mein Unternehmenswert.
Ich muss ja wissen, für die Unternehmensbewertung für das Unternehmenswert
orientierte Controlling, wie entwickelt sich denn mein Unternehmenswert?
Und was muss ich tun an Instrumenten im Controlling,
um laufend eine Steigerung des Unternehmenswertes nach dem Shareholder-Value-Konzept natürlich durchzuführen?
Sonst sind ja meine eigener nicht zufrieden, nicht wenn ich nicht laufend,
alles darauf die Steigerung des Unternehmenswertes, Ansätze.
Und Sie sehen das natürlich auch ein subjektiver Unternehmenswert,
der Vorstand will, seinen Unternehmenswert steigern, vor allen Dingen,
wenn seine Vergütung etwa an den Unternehmenswert,
an die Steigerung des Unternehmenswertes knüpft ist.
Wissen Sie ja, ist ja alles neu geregelt worden 2009 Vorstandsvergütungsgesetz,
das steht ja drin, der Vorstaat muss angemessen vergütet sein.
Nach Maßgabe der Lage des Unternehmens unterstörten sich natürlich die Frage,
wie macht man das denn jetzt? Eine Bewertung für die
angemessene Vergütung des Vorstandes und damit natürlich eine Unternehmensbewertung durchgeführt.
Und das muss der Aufsichtsrat dann organisieren,
wie dann anhand von Unternehmenswerten hier die Bewertung und die Beteiligung,
die langfristige Beteiligung des Unternehmens, des Vorstandes, am Unternehmenswert besteht.
In jüngerer Zeit ist man sehr stark zu einer festen Vergütung
des Vorstandes gekommen und der Berücksichtigung langfristiger Wertsteigerung
Genau das macht ja, will sich damit schon beschäftigt haben,
die wertorientierte Unternehmen steuern. Sie versucht ja mit Werttreibern,
nun dienen sowohl finanziell sein können, aber auch andere,
wir Treiber, diese entsprechenden Vergütungssysteme des Vorstandes zu berechnen.
Also konkret, also wenn Sie sehen,
wie VW etwa das Vergütungssystem strukturiert hat,
die haben also unterschiedlichste Wehrtreiber in der Vergütung des Vorstandes,
nicht nur das Ergebnis,
etwa auch die Fluktuationsquote im Unternehmen
Alle solche weichen Faktoren spielen eine Rolle für die Vergütung,
für die langfristige Vergütung des Vorstandes dann.
Und das ist eine Funktion der Unternehmenswertsteuerung auf der anderen.
Natürlich müssen Sie selbst sehen,
was Sie an Ihrem Unternehmenswert tun und wie Sie als Vorstand laufen,
Ihren Unternehmenswert in der öffentlichen Darstellung auch nun steigern können.
Und da spielt natürlich mal Damen und Herren und jetzt schließt sich der Kreis natürlich,
dass Value Reporting oder das Business Reporting eine ganz elementare Rolle,
ich tue Gutes und sprich drüber, heißt also,
wie mache ich meine Informationspolitik?
Wie gehe ich mit meinen Formation nicht nur über den Jahresabschluss an
den Kapitalmarkt. Und wenn ich den Kapitalmarkt optimal versorge,
dann wird auch eine Nachfrage nach meinen Anteil da sein und
dann wird sich auch der Unternehmenswert entsprechend nach Kunden entwickeln.
Das sind eigentlich die Forschungen, die wir im Augenblick haben,
herauszufinden, wie die unterschiedlichsten Werttreiber des Unternehmenswertes quantifiziert werden können.
Wie können Sie also den Unternehmenswert bestimmen im Hinblick auf Corporate Governance etwa?
Wie wirkt eine Corporate Governance auf den Unternehmenswert in Unternehmen?
Gibt es interessante empirische Untersuchungen
Was bewirkt etwa die, ja,
im Unternehmen der Paragraph 289a-HGB, der Bericht zur Unternehmensführung.
Welche Auswirkungen hat er auf den Unternehmenswert? Wenn Sie da
nun Informationen abgeben über die Arbeit des Aufsichtsrats, die Qualifikation des Aufsichtsrats,
wie Haftung auch des Aufsichtsrats und das Haftungsmanagement des Aufsichtsrats.
Das können Sie ja alles im Corporate Governance-Bericht publizieren und hat Auswirkungen auf den Unternehmenswert.
Und Sie sehen, diese weichen Faktoren müssen natürlich irgendwie gemessen werden.
Die Frage ist, wie messen Sie das? Greife ich immer vor,
quantitativen Verfahren der Unternehmensbewertung machen das eigentlich über die Supprognostizierenden Cashflows.
Für die Vergangenheit, für die Zukunft. Sie sagen also,
das wird sich alles in den zukünftigen Cashflows nun niederschlagen.
Das ist also unser Wertspeicher, diese Cashflows der Zukunft.
So die Frage, wie kommen Sie an aussagefähige Prognoserechnungen für
die Cashflows der nächsten 10, 15 Jahre des Unternehmens nennen?
Müssen wir alles klären. Sie sehen also,
das ist der Bereich der Steuerungsfunktion, der internen Steuerungsfunktion,
die nun hier eine elementare Rolle spielt.
Nun, mein Damen und Herren, gehen wir zum Schluss
nochmal. Wir haben hier noch ein paar Minuten
Auf dem Bereich, was ich gerade ansprach, des sogenannten Business-Reporting ein.
Sie sehen also hier diese Bestandteile des Business-Reporting,
die ich Ihnen mal aufgelistet habe. Sie sehen ursprünglich,
hat man von Rechnungslegung, finanzieller Rechnungslegung, Financial Accounting,
international gesprochen und man meinte eigentlich, alles das,
was über die Rechnungslegungsnormen transportiert wird.
Das ist natürlich nicht hinreichend, um den Unternehmenswert an den Kapitalmarkt zu reporten.
Das heißt, Sie haben dann ja immer nur als Ja,
Unternehmenswert, das bilanzierte Eigenkapital des Unternehmens.
Und dieses bilanzierte Eigenkapital, wissen Sie, vor allen Dingen,
wenn Sie streng nach dem Realisationsprinzip vorgehen, berücksichtigt alles nur Retrospektive.
Keine zukünftigen Informationen, haben Sie aus dem bilanzierten Eigenkapital. Alle zukünftigen Informationen,
die Sie gegebenenfalls für Anlageentscheidungen oder auch Akquisitionsentscheidungen nun berücksichtigen,
Unternehmensverkaufsentscheidungen, die werden Sie,
wenn Sie Prognoseinformationen haben wollen,
als Außenstehender aus dem Lager berichten
Da steht ja vieles in die Zukunft drin. Aber sie sehen
dieses Business Reporting hat natürlich viele Wissenschaftler und auch die Praxis
dann vor zehn Jahren, fing es an, die Diskussion.
Mehr als zehn Jahren getrieben, hat gesagt,
es gibt ja einen riesen Vietnam. Wir haben eine,
wie auch immer gestalteten Unternehmenswert,
der über dem bilanzierten Eigenkapital liegt und wie können wir diese Wertlücke,
denn zwischen dem Unternehmenswert und dem bilanzierten Eigenkapital schließen.
Und da haben wir gesagt, uff,
es muss zu dem Financial Accounting noch das Value Reporting hinzukommen,
um in etwa auch über qualitative Faktoren den Adressaten,
der Rechnungslegung nun einiges mitzugeben für die Beurteilung des Unternehmens wert ist.
Nun, und was ist natürlich geeignet, diese Zusatzinformationen,
etwa beispielsweise über Nicht-Finanzierbare, humlaterielle Werte,
die wissen alle aus der Rechnungslegungspraxis, das nur in ganz begrenztem Maße.
Nun, immaterielle Werte bilanziert werden dürfen.
Mittlerweile hat man das ja etwas nach dem HGMI und
dem Bühlmurg aufgelockert
Dass man da mehr als vorher,
auch wenn die materielle Wirtschaftsgüter nicht endgültig erworben worden sind,
dann haben sie ja die Möglichkeit, sie zu bilanzieren,
praktisch aber mit einer Ausschüttungssperre,
damit dieser Wert nicht abfließt nach außen und sie über diesen Bereich dann gegebenenfalls in Schwierigkeiten im Unternehmen kommen.
Aber was ist mit den vielen anderen finanziellen Werttreibern des Unternehmens,
die überhaupt nicht erscheinen in der Bilanz und auch gesetzlich überhaupt
keine Vorschriften bestehen, weder im Lagebericht noch irgendwo anders?
Da hat man natürlich gesagt,
das muss über die Freiwillige Berichterstattung erfolgen und sie sehen,
die Schmalenbach-Gesellschaft hat sich da so um die 2000er,
2001, 2002 Gedanken gemacht,
was man alles verbal oder vielleicht auch durch Hinweis auf ganz bestimmte Informationen im Financial Accounting noch anwerten,
übermitteln können, um diese Wertlücke zu schließen.
Forschung und Entwicklung, Innovation Capital. Nun gut,
die Forschung und Entwicklungsausgaben können sie aus der G&V-Rechnung entnehmen.
Aber selbst entwickelte angemeldete Paratente, die Neuproduktrate,
meine Damen und Herren, ist ja ein ganz entscheidender Werttreiber
Etwas für Investoren oder auch für Unternehmensbewertungen, dass wir die Möglichkeit,
dass man die freiwillig dann in den Lagebericht mit aufnimmt.
Oder natürlich, gerade bei Wirtschaftsprüfungsgesellschaften und Beratungsunternehmen,
dass Huren Capital, Mitarbeiterqualifikation, Mitarbeiterzufriedenheit, Weiterbildung,
Fehlzeiten, die Altersstruktur, zeigen ja Indikatoren,
also qualitative Indikatoren zur Beurteilung des Human Capital.
Und Sie sehen hier schon,
wenn Sie in einer Unternehmensbewertung reingehen,
wird man natürlich versuchen,
neben der Quantifizierung der Werte
auch solche qualitativen Faktoren herauszuarbeiten
Und dann sind sie im Bereich der Due Diligence,
wenn sie auch qualitative Faktoren mit berücksichtigen. Sie sehen,
ich brauche es ihm nicht vorzulesen, Beschaffung, nicht,
was sie haben, die Schlüssellieferanten, Finanzen,
die Aktionärstruktur, Absatzbereich, ihr Marktanteil, die Kundenbindungsdauer,
sind natürlich ganz wichtige Werttreiber,
die sie eigentlich aus der G&V-Rechnung der Bilanz gar nicht entnehmen können.
Höchstens aus dem Lagebericht, wenn da etwas wie die
langfristigen Chancen und Risiken zu sagen sein wird,
dann könnte man das vielleicht aus qualitativer Sicht darstellen.
Nun mal Damen und Herren, das hat natürlich eine besondere
Auswirkung bekommen, Viele Unternehmen machen das mittlerweile schon.
Und wenn das Gegenstand des Lageberichtes ist,
dann ist der Abschlussprüfer eigentlich verpflichtet, auch diese,
ja, Weichenstrukturen eines Value Reporting mit zu überprüfen.
Nun, ich will noch einen draufsetzen und einige Kommilitonen
sind ja schon an mit Examsarbeiten beschäftigt.
Wir haben eine neuere weitere Entwicklung. Man kann sagen,
eine Revolution des Geschäftsberichtes im Augenblick, die darauf hinausläuft,
weitere Werttreiber in die Rechnungslegung
mit aufzunehmen
Und zwar läuft das unter dem Begriff Integrated Reporting,
wo man vor allen Dingen weiche Umweltfaktoren,
Ressourcenverbräuche etwa und Nutzung von Ressourcen nicht in die Rechnungslegung hineinnimmt,
die ja auch einen ganz gewaltigen Teil des Unternehmens mehrtes aufmacht, ausmachen.
Alleine die Umweltpolitik und die Nutzung der Ressourcen wird immer wichtiger,
dieses natürlich auch zu publizieren. Und diese Wehrtreiber werden,
wie gesagt, unter einem Begriff Integrated Reporting publiziert.
Da gibt es schon standardisierte Rungen von einem privatrechtlichen Gesellschaft,
die sich Gedanken gemacht hat, wie aus internationaler Sicht so ein integriertes Reporting aussieht.
In England ist man schon auf die Kaffee gesprungen,
vor kurzem ein Interview mit Prinz Charles gesehen zu diesem Bereich,
der sich sehr stark für eine europäische Normierung und Verpflichtung im Bereich der Rechnungslegung zu diesem integrierte Reporting ausgesprochen hat.
Sie wissen also, der Bremsen ist ja sehr stark auf den ökologischen Trip häufig,
deswegen passt das bei Ihnen und auch Frau Merkel hat sich auch schon dazu geäußert.
Ich prophezeie, das sind absehbare Zeit hier auch gesetzliche Regelungen,
wahrscheinlich zunächst einer freiwillig aufgenommen werden ins des HGB,
die sich mit Integrited Reporting und solchen Weichenfaktoren beschäftigen werden.
Deswegen sehen Sie mal Damen und Herren, wenn Sie,
und jetzt komme ich aus der Sicht des Unternehmensberaters,
dem Unternehmen nun einen Beratungsauftrag bekommen, wie soll denn meine Investor Relation Politik,
wie soll denn meine Informationspolitik nach außen aussehen,
dann reicht es nicht mehr, dass wir uns nur Gedanken machen,
wo habe ich denn hier gesetzliche Darstellungsspielräume,
wo habe ich denn hier bilanzpolitische Spielräume.
Wir müssen viel mehr auf diesen Werttreiber gehen,
wie können wir durch William Reporting, ja auch immer geartet,
unter Einbezug des integrated Reporting hier Werte vermitteln, an den Kapitalmarkt,
um zu zeigen, wie die Wertglücke sich darstellt,
zwischen bilanziertem Eigenkapital, beim Financial Accounting und dem Unternehmenswert.
Nun mal, Damen und Herren, Sie sehen also,
wenn Sie Due-Diligence-Prozesse haben,
darf man eigentlich nicht nur die quantitativ ausgerichteten Methoden der Unternehmensbewertung nutzen,
man muss dann also hier etwa in einem Environmental,
Ue-Diligence, einer umweltbezogenen Ue-Diligence.
Diese Faktoren versuchen weitestgehend zu nennen und auch auch weitestgehend die Kosten
dazu zu quantifizieren, vor allen Dingen die zukünftigen Kosten.
Überlegen Sie mal, wenn Sie kontaminierte Grundstücke erwerben,
wird sich das natürlich auf den Cashflow auswirken.
Und dann wird das in den Cashflows drin sein der nächsten Jahre.
Wenn Sie das prognostizieren. Aber Sie müssen natürlich genauere qualitative
Informationen in diesem Bereich dazu geben, nicht im Unternehmen.
Sie sehen also, das ist eine ganz wichtige Bedeutung im Bereich der Unternehmensbewertung.
Also, wenn ich zusammenfasse, meine Damen und Herren,
ich hoffe, ich habe Ihnen klargemacht,
dass hier eine ganz wichtige Aufgabenbereich des Abschlussprüfers liegt wenn sie wollen,
wäre das auch ein Bereich der Prüfungsnahen Beratung.
Der stößt gegebenenfalls bei seinen Abschlussprüfungen auf den Hinweis,
dass das Unternehmen hier mehr für seine Außendarstellung machen könnte. Nun,
das wird er natürlich den Zustehenden im Aufsichtsrat mitteilen und dem Vorstand,
das ist ja üblich, nach einer Abschlussprüfung,
wird man dem Vorstand einen sogenannten Managementletter zukommen lassen,
wo also gewisse Tipps für den Vorstand drin sind,
was im Rahmen der Abschlussprüfung nun dem Abschlussprüfer aufgefallen ist,
was man intern Kontrollsystemen verbessern könnte.
Aber auch, wie man unter anderem,
die hier nun dargestellte Publizitätspolitik verbessern kann. Und Sie sehen,
dieser Management-Letter zeigt natürlich in der Regel einiges an Beratungspotenzial.
Nur der arme Wirtschaftsprüfer darf ja, weil er häufig dann
nach 319 gebunden ist, nicht auf diese Beratungsschiene springen.
War er sonst in Abhängigkeiten kommt. Also,
Sie sehen Prüfung und Beratung hängt zusammen und die zu verbessernden
Potenziale deckt man dann im Bereich der Hundefunk auf.
Ja, mein Damen und Herren, für heute danke ich